光模块下游进入扩产大年 罗博特科涨9% 天孚通信涨超7%

5月27日，A股市场CPO概念股集体走强，其中，天通股份（600330.SH）、中京电子（002579.SZ）涨停，罗博特科（300757.SZ）涨9%，中富电路（300814.SZ）涨超8%，天孚通信（300394.SZ）涨超7%，华天科技（002185.SZ）、沃格光电（603773.SH）、星网锐捷（002396.SZ）涨超6%，永鼎股份（600105.SH）涨超5%，光库科技（300620.SZ）、工业富联（601138.SH）涨超4%。

招商证券发布研报称，2026年，光模块行业进入扩产大年。以800G为代表的高速光模块受益于AI数据中心算力需求的持续爆发，各大光模块厂商纷纷开启新一轮扩产周期，对上游设备的采购需求随之高速增长。该行认为，本轮光模块设备需求爆发的驱动力具有较强持续性。建议重点关注在光模块测试及自动化组装设备领域具备核心技术壁垒的公司，尤其是订单增速已明显加速、盈利弹性显著的标的。此外，通用测试测量仪器(示波器、信号源等)公司亦受益于光模块厂商研发和产线调试需求的增长，长期来看有望分享行业景气红利。