存储芯片板块接连受挫 高盛称存储市场供应短缺情况将持续至2028年

6月1日，存储芯片板块震荡下跌，截至发稿，成分股东芯股份（688110.SH）跌逾11%，圣邦股份（300661.SZ）、中科仪（920186.BJ）、红板科技（603459.SH）、中微公司（688012.SH）等跟跌。

尽管近期板块接连受挫，但在高盛近期发布的研究观点预计，到2027年，传统DRAM、NAND和HBM的供需状况都将较2026年更为紧张，且这种紧张态势将持续至2028年。该机构认为市场尚未充分认识到当前存储器行业上行周期的持久性，大多数存储器股票的市盈率仍低至中个位数水平便是明证。

高盛在研究报告中重点指出三点。其一，需求前景更为明朗，服务器和人工智能设备配置比例显著提升且代理型AI应用持续扩展；其二，因产能扩张步伐放缓且HBM交易占比更高，供应增长受限；其三，客户通过长期协议作出更明确承诺，并实施更高效的资本支出规划。以上因素将推动需求持续超越供给，从而形成更长的上升周期。机构甚至预期，即便到2028年，DRAM/NAND/HBM市场仍将面临供应短缺。