新能源车渗透率超预期，智能汽车ETF易方达涨1.57%

截至6月12日10点12分，上证指数涨1.36%，深证成指涨1.77%，创业板指涨2.11%。军工装备、航空发动机、大飞机等板块涨幅居前。

ETF方面，智能汽车ETF易方达（516590）涨1.57%，成分股厦钨新能（688778.SH）、银轮股份（002126.SZ）、电连技术（300679.SZ）涨超5%，中科创达（300496.SZ）、宏发股份（600885.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、中伟新材（300919.SZ）、北京君正（300223.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、湖南裕能（301358.SZ）等上涨。

消息面上，2026年5月，国内乘用车市场迎来结构性拐点，行业油电迭代节奏大幅超预期，进入新能源车绝对主导、出口托底行业的全新阶段。5月新能源车零售市场渗透率攀升至62.9%，连续两月站稳60%以上，且国内乘用车零售榜单前十车型首次全部为新能源车型。

中银证券表示，新能源汽车方面，随着需求旺季来临，我们看好2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复。新技术方面，固态电池迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。

艾瑞咨询表示，本报告的研究对象聚焦于符合《电动自行车安全技术规范（GB 17761-2024）》与《电动摩托车和电动轻便摩托车安全要求（GB 24155-2020）》的三类两轮电动1车，包括电动自行车，电动轻便摩托车和电动摩托车。本报告排除不纳入国标监管体系的两轮滑板车、平衡车等非机动车产品。

智能汽车ETF易方达（516590）全面布局汽车智能化+电气化产业机遇。