瑞银大幅调高国产设备龙头目标价，华特气体等多股20cm涨停

6月11日，存储芯片板块震荡拉升。盘面上，华特气体（688268.SH）、耐科装备（688419.SH）、阿石创（300706.SZ）午后均20cm涨停，中巨芯-U（688549.SH）涨超19%，大为股份（002213.SZ）也午后涨停，雅克科技（002409.SZ）触及涨停，此前，炬光科技（688167.SH）、兴福电子（688545.SH）、江丰电子（300666.SZ）、博敏电子（603936.SH）、万润科技（002654.SZ）涨停。神工股份（688233.SH）涨超10%，康强电子（002119.SZ）3天2板。

6月7日晚间，英伟达（NVDA.US）CEO黄仁勋在首尔与SK集团高层会面时明确表示，存储短缺局面将持续数年。黄仁勋称，“从晶圆到封装到硅光子，整个产业供应链的一切都处于短缺状态，因为需求实在太高。”

2026年，全球内存和闪存市场上演一场由AI点燃的超级周期，AI服务器与数据中心的刚性需求，逐渐打破供需平衡，价格连续季度上涨。TrendForce集邦咨询数据显示，今年第二季度一般型DRAM合约价将继续环比大涨58%至63%，NAND闪存合约价也会上涨70%至75%。

财通证券（601108.SH）指出，AI算力、高性能计算与HBM存储需求的爆发式增长，正成为半导体设备、材料本轮景气上行的核心驱动力（920275.BJ）。

据QYResearch统计预测，2025年全球AI芯片市场规模已突破千亿美元，未来年复合增速超20%。终端需求的旺盛直接拉动晶圆厂资本开支进入新一轮上行通道，海内外头部晶圆厂同步加码扩产，台积电（TSM.US）、中芯国际（688981.SH）、长鑫存储、长江存储等均处于产能建设高峰期。

存储景气度持续上行，扩产驱动设备大周期来临。根据兴业证券（601377.SH），目前美光上修FY2026资本开支至250亿美元，海力士80亿美元提前锁定光刻机产能，全球存储大扩产开启。该机构指出，对于国产存储，AI及国产创新打开需求空间；技术端，长江存储300+层3DNAND产品量产、长鑫存储HBM突破进一步强化全球竞争地位；资金端“两存”有望通过上市获得进一步支持；“需求+技术+资金”三重共振，国产存储扩产加速拐点已现，设备材料产业链需求高速增长。

半导体材料方面，银河证券指出，存储扩产、海外涨价、国产创新三重逻辑持续兑现；中船特气（688146.SH）受益六氟化钨供给收紧、日企7月供货受限影响，全月领涨；日企硅片涨价带动国内硅片回暖，MLCC涨价、mSAP工艺拉动相关材料需求。

基于存储景气度持续上行，瑞银在最新的研报中将2027/2028年中国晶圆厂设备支出同比增速从6%/1%大幅上调至18%/14%，并将北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）、盛美上海（688082.SH）目标价大幅上调34%-48%，核心依据是长鑫长存盈利与自由现金流大幅改善以及DRAM国产化加速。