机构：以传媒为代表的应用场景有望受益AI的托举

2026年6月12日，华鑫证券发布了一篇传媒行业的研究报告。报告具体内容如下：

中外AI新势力企业估值节节高

海外看，2026年6月，OpenAI与Anthropic均开启IPO序幕，OpenAI最新估值达8512亿美元（截止2026年4月），Anthroipc最新估值9650亿美元（截止2026年5月），两家AI新势力企业均在产品端与估值端持续升维，Anthropic由OpenAI核心人员离职创办，推出大模型产品Claude等，在2026年6月10日，Anthropic宣布推出ClaudeFable5与ClaudeMythos5两款AI模型，其中ClaudeFable5面向普通用户开放，定位为目前公开可用能力TOP级的Claude模型（在知识工作与视觉方面，Fable5同样把高性能转化成更直接的业务价值），ClaudeMythos5会继续通过ProjectGlasswing项目先向少量网络安全防御方和基础设施提供商开放。在Anthropic更新模型后，OpenAI后续在ChatGPT上有望迭代升级。中国企业，深度求索（DeepSeek）在2026年5月28日获国家大基金领投，新融资后的估值达550亿美元，成为中国AI大模型历史上首轮融资规模冠军企业。中外AI新势力企业在一级市场估值持续攀升。

2026年AIAgent成为企业标配

每一次科技革命的开始，均伴随硬件端的革新，媒介伴随科技的发展与迭代，进而驱动应用的探索带来商业模式的重构，从2026年6月物理AI的热度到AI眼镜（rokid）到具身智能（宇树科技）在资本端的进展均带来新入口、新应用场景的思考，从计算范式的革命、存储范式的改变（电力数据能源算力token），到网络范式的跃迁（迈向智能体互联网），2026年6月，儒意电影（002739.SZ）作为首批接入微信AI生态，借助Agent驱动观影全流程智能化升级，AIAgent智能体成为AI时代核心载体，也标志人工智能从处理信息的工具转变为能够主动规划、理解环境的认知主体，也成为企业的标配，以传媒为代表的应用场景有望受益AI的托举。

2026年AIGC板块静待黑马效应（从AI电影到AI游戏国漫等）

AI新叙事从硬件到软件再到应用，传媒为代表的AI应用场景也将受益。短期看，AI内容黑马缺席，但AI+内容在垂类领域均在探索，如恺英网络（002517.SZ）孵化的AI游戏公司极逸人工智能公司推出SooN，并与中手游（00302.HK）推出GamePartner.AI；AI电影，从已从实验短片进入长片工业化落地阶段，当下中国院线AI电影过审如《三星堆未来往事》为代表，凸显AIGC板块自上而下获支持，后续关注AI内容的黑马效应，有望撬动传媒板块心热度。

投资要点：

传媒板块从内需端看，伴随内容产品新供给有望重燃暑假经济，可关注电影院线与游戏电竞赛事国漫板块（儒意电影、博纳影业（001330.SZ）、恺英网络、完美世界（002624.SZ）、顺网科技（300113.SZ）、奥飞娱乐（002292.SZ）、姚记科技（002605.SZ）、电魂网络（603258.SH）、b站等）以及小红书产业链；从AI应用端看，传媒板块有望持续受益AI模型开源，新AI产品迭代，新势力AI企业估值提升以及IPO进展，可关注AIGC板块（恺英网络、蓝色光标（300058.SZ）、引力传媒（603598.SH）、儒意电影、博纳影业、美图、b站、万咖壹联（01762.HK）、汇量科技（01860.HK）等）。