A股硬科技“不吃压力”现涨停潮 任泽平：站在光里，存在芯里

在隔夜美股大幅下挫、费城半导体指数重挫5.71%的背景下，17日早盘的A股科技板块却上演了一场酣畅淋漓的“反攻”：早盘PCB龙头深南电路率先涨停，随后光学光电子龙头京东方和TCL科技双双封涨停存储领域的香农芯创、兆易创新等午后均现涨停。

从今天整体行情来看，A股科技板块中，光学光电子今年以来的涨幅已经达到了36.34%，半导体板块今年以来的涨幅已经达到了64.56%。

面对今年以来关于“科技股泡沫”与“崩盘”的质疑，A股科技股不仅“不吃压力”反而逆势走强。不少知名经济学家或投资人坚定表达对科技的看好。17日，任泽平发文表示：“我在2024年9月市场低谷预测‘信心牛、科技牛’，今年1月赴美考察回来提醒：AI不是风口，是海啸，远超30年前IT互联网。AI的背后是算力，算力的背后是电力。站在光里，存在芯里”。

A股科技股强势反弹

从盘面上看，PCB龙头深南电路早盘快速拉升后直接封涨停，股价报444.27元，涨幅10%，总市值突破3000亿元，股价创下上市近七年来的历史新高。

虽然公司发布的定增预案或是深南电路上涨的直接导火索，但其上涨并非个例。当日，PCB指数上涨4.14%，一博科技和科翔股份均录得20cm涨停板，南亚新材涨幅达12.84%，沪电股份上涨4.29%。

过去一个月，A股PCB板块已经历过一轮预热。6月9日，PCB板块整体涨幅达5.77%，17只个股涨停。在原料端，全球70%核心原料PPE树脂因中东地缘冲突导致供应链受阻，供给端压力叠加需求端的算力爆发，点燃了PCB产业链行情。

国金证券在研报中指出，硬件迭代推动PCB价值量大幅攀升，同时行业加速向半导体级工艺跃迁，成为AI硬件产业链中价值增长斜率最陡峭的环节。

而本轮的PCB上涨，伴随着玻璃玻纤板块和光学光电子板块的共同上涨，按照申万二级分类，两大板块17日分别录得8.04%和5.38%的涨幅。

近日，全球半导体先进封装领域迎来重要进展。台积电首席执行官表示，基于玻璃基板的CoPoS先进封装技术已进入试点线运行阶段，预计未来2-3年产能将显著提升。同时有消息指出，台积电近期已向供应链正式发布“CoWoS玻璃基板开发计划”，加速推进相关技术的产业化验证。

光学光电子方面，京东方的中国首条第8.6代AMOLED生产线正式量产，标志着我国在高世代OLED领域实现重大突破。

此外，存储领域也涨幅显著。半导体涨幅达5.37%。个股方面，普冉股份、香农芯创拿下20cm涨停板，兆易创新涨停，拓荆科技涨超10%。

知名经济学家、投资人“唱多”科技

在科技股持续上扬的行情中，知名经济学家任泽平坚定看多，直言“AI不是风口，是海啸”。

他大胆预测：“我们面对的是六十年一遇的康波周期级别机会，远超三十年前的IT互联网，跟消费抱团等不同，将在未来10年诞生一波波伟大的机会，将大幅拉开人与人之间的差距”。

6月17日，任泽平的发文中，重申并强调了“站在光里，存在芯里”的核心投资逻辑。

与此同时，前海开源基金首席经济学家杨德龙也明确看好由AI科技革命引领的科技板块，并提炼出“六大赛道”：芯片半导体（涵盖光模块、CPU等）、算力算法基础设施、人形机器人、商业航天、固态电池以及医药生物。

除了经济学家的理论背书，知名投资人也正以真金白银押注科技板块的长期上涨。以“长期主义”为策略的葛卫东，在硬科技领域尤其是半导体赛道布局深厚，不仅是存储芯片龙头兆易创新的第四大股东，个人和掌管的混沌投资均为沐曦股份-U的前十大股东。

当然，也有反对的声音。6月，桥水基金创始人瑞·达利欧直言AI热潮已呈现估值高企、投机盛行等“典型的泡沫特征”。他认为在账面财富转化为现金的过程中泡沫终将会破裂，许多公司甚至会直接消失，但AI技术将持续改变经济和社会。