AI算力需求驱动光棒涨价，科创人工智能ETF易方达涨1.50%

截至6月24日10点20分，上证指数跌0.19%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.55%。国家大基金持股、元件、中芯国际概念等板块涨幅居前。

ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨1.50%，成分股聚辰股份（688123.SH）涨超5%，芯原股份（688521.SH）、海光信息（688041.SH）、寒武纪（688256.SH）、龙芯中科（688047.SH）、复旦微电（688385.SH）、澜起科技（688008.SH）、天准科技（688003.SH）、云天励飞-U（688343.SH）、中科星图（688568.SH）等上涨。

受益于AI算力网络建设带来的巨量光纤光缆需求，作为光纤制造“母体”的光纤预制棒价格较2025年初快速上涨。其中，通用G.652D光棒报价涨幅超过180%；用于数据中心高密度布线的G.657.A2类光棒，每等效芯公里报价则由22元至30元涨到160元，涨幅近550%。这一关键原材料价格的显著上涨，直接反映了AI算力基础设施建设的旺盛需求，并传导至产业链相关公司，驱动板块走强。

东方证券表示，AI全域赋能是本次618大促的标志性变革之一。AI技术的全面渗透，是本次618与以往大促活动的重大区别之一。品牌端，从最初的文案生成、设计海报、客服和直播再到AI智能体直接介入电商运营工作流程甚至输出策略报告等大幅提升了商家的运营效率。平台端，AI导购、智能推荐和智能收购等也在一定程度上提升了消费者体验。但我们认为，AI赋能可以提升品牌和零售产业的效率，但最终消费还是需要人，AI加持下的产品和服务创新才是消费行业的看点之一。

金元证券表示，45℃全液冷方案的核心，是以服务器热管理能力提升，换取数据中心制冷能耗和用水量下降。传统液冷系统的供液温度多设定在30—35℃，为维持较低供液温度，通常需要投入更多机械制冷能力或消耗更多水资源，再向服务器液冷系统供液。英伟达方案中55℃的回液温度与多数地区室外空气之间仍可形成足够温差，进而能够使用干式冷却器向环境排热，且在45℃进液温度下服务器仍能够全功率可靠运行。但供液温度提高也意味着冷却液与芯片之间的有效温差缩小。在芯片功耗及热流密度持续提升、允许结温基本不变的情况下，系统应进一步降低芯片至冷却液的整体热阻，由此对液冷产业链提出更高要求：

科创人工智能ETF(588730)，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，跟踪上证科创板人工智能指数，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现。