AI算力与光棒涨价驱动，数字经济ETF易方达涨1.52%

截至6月24日10点23分，上证指数跌0.22%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.36%。国家大基金持股、元件、中芯国际概念等板块涨幅居前。

ETF方面，数字经济ETF易方达（159311）涨1.52%，成分股中芯国际（688981.SH）、晶合集成（688249.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超5%，协创数据（300857.SZ）、长川科技（300604.SZ）、兆易创新（603986.SH）、豪威集团（603501.SH）、华润微（688396.SH）、寒武纪（688256.SH）、中控技术（688777.SH）等上涨。

消息面上，受益于AI算力网络建设带来的巨量光纤光缆需求，作为光纤制造“母体”的光纤预制棒价格较2025年初快速上涨，其中用于数据中心高密度布线的G.657.A2类光棒，每等效芯公里报价由22元至30元涨到160元，涨幅近550%。光棒供应紧缺，个别类型较年初涨价逾五倍，供应紧缺或将延续至2027年。

中金公司表示，AI驱动的估值增量。云服务涨价以及MaaS收入大幅提升的背景下，我们看好阿里巴巴云业务收入增速在未来多个季度持续加速到40%以上。若Qwen持续在国内保持领先且自研芯片应用占比提升，其全栈AI的布局有望在未来打造更强护城河以及性价比。大厂相对于小厂，1）在软件、AIinfra、芯片适配等方面有优势；2）未来若模型力没有拉开显著差距的情况下，模型入口和场景变得更为重要，互联网及大型云厂是重要的渠道方；3）大规模的应用数据有助于模型的迭代升级。

中金公司表示，持续升级AI云原生全栈服务。火山引擎MaaS推出方舟CLI简化Agent接入；迭代AgentKit、ArkClaw企业版、HiAgent3.0夯实企业Agent基建，支撑智能体落地核心业务；同步完善AITrust安全体系，保障企业AI可信合规。我们认为AI+云的行业竞争不仅仅是单一模型的比拼，而是全栈协同能力的角逐，火山引擎完善的工程化落地体系是企业规模化商用AI的核心关键。

数字经济ETF易方达（159311）以数据要素为线索全面布局未来经济，包含科技但不止科技。