AI算力驱动芯片景气上行，芯片ETF易方达涨5.38%

截至6月24日13点30分，上证指数涨0.19%，深证成指涨1.27%，创业板指涨1.42%。国家大基金持股、中芯国际概念、能源金属等板块涨幅居前。

ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨5.38%，成分股长电科技（600584.SH）、雅克科技（002409.SZ）、三安光电（600703.SH）涨停，燕东微（688172.SH）、珂玛科技（301611.SZ）、长川科技（300604.SZ）、中科飞测（688361.SH）、格科微（688728.SH）涨超10%，中芯国际（688981.SH）、华虹宏力（688347.SH）涨超5%。

世界半导体贸易统计组织最新预测显示，2026年全球半导体市场规模同比增幅近九成，总量将突破1.5万亿美元，AI算力芯片与存储芯片成为核心增长动力，DRAM价格持续上行，存储及先进制程晶圆厂资本开支加码，带动上游材料、设备、封测全链条需求紧俏。

开源证券表示，AI数据中心正接棒新能源车，成为功率半导体新一轮三年上行周期的核心定价主线。（1）市场空间：据Yole，全球功率半导体市场规模有望从2025年289亿美元增至2030年433亿美元（2024-2030年CAGR8.7%），其中AI数据中心相关规模有望达106亿美元、占比近1/4，SiC、GaN在数据中心规模CAGR分别达29.5%/46.3%。（2）主线切换：过往周期由新能源车800V平台驱动，汽车电子2024-2030年CAGR12.5%，远超工业（7.6%）和消费电子（1.7%）；2026年起AI数据中心电力需求接棒成为新定价主线。（3）龙头指引上修：英飞凌预计FY2027AI数据中心收入超25亿欧元、3年翻10倍；意法半导体预计2027年超20亿美元、单GW价值量2.3亿美元，AI产能已开始挤出传统车规产能。

中原证券表示，半导体周期持续上行，产业链迎来发展新机遇。根据WSTS的最新预测，预计2026年全球半导体市场规模将达到1.511万亿美元，同比增长89.9%，预计2026年存储器销售额同比增幅将达249.5%，是引领半导体市场上涨的主要动力。Al时代数据存储需求呈急剧增长趋势，存储器价格持续上涨，AI驱动存储器行业或迎来超级周期；国内存储模组厂商在品牌、技术、供应链等方面不断建立竞争优势，AI及存储器国产替代需求有望推动模组厂商不断提升市场份额。由于存储带宽限制AI算力芯片的性能发挥，定制化存储目前为端侧AI内存解决方案发展趋势，兆易创新积极布局定制化存储，有望逐步迎来积极进展。华为发布韬定律，通过逻辑折叠等创新技术，能够大幅提升芯片性能，逻辑折叠需基于2.5D/3D集成、混合键合、TSV、Chiplet等先进封装技术，先进封装将成为影响芯片性能的核心环节，并有望推动先进封装与测试设备需求快速增长，晶圆厂支持逻辑折叠架构，有望迎来产能加速释放，建议关注国内先进封装厂商、晶圆厂、半导体设备厂商的投资机会。

芯片ETF易方达（516350）跟踪中证芯片产业指数，根据申万三级行业分类，该指数中数字芯片设计占比为51%，或充分受益于国产芯片景气度上行。