国产利基存储厂商有望填补需求红利，2千亿存储龙头涨停创新高

6月25日，存储芯片板块午后持续活跃，德明利（001309.SZ）涨停，北京君正（300223.SZ）此前20%涨停，兴发集团（600141.SH）4天3板，时空科技（605178.SH）、圣泉集团（605589.SH）、至纯科技（603690.SH）、万润科技（002654.SZ）等纷纷涨停，佰维存储（688525.SH）、江波龙（301308.SZ）、兆易创新（603986.SH）、香农芯创（300475.SZ）再度上扬。

今天早盘，A股存储芯片板块大涨，兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、普冉股份（688766.SH）等六只市值超千亿的存储龙头股集合竞价均迎来上涨，股价均创历史新高。

当日，美光科技（MU.US）夜盘涨幅扩大至18%，强劲的业绩公布后，已有多家机构将其目标价升至2000美元。其中，摩根大通（JPM.US）将美光科技目标价从550美元上调至1540美元；Susquehanna将美光科技目标价从1750美元上调至2000美元；D.A. Davidson将美光科技目标价从1500美元上调至2000美元。

6月24日，美股盘后，美光科技第三财季财报显示，报告期内，美光科技营业收入同比增长约346%至414.6亿美元，较分析师预期高约16%，非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比增长超12倍至25.11美元，较分析师预期高20%以上。第三财季调整后毛利率达84.9%，为一年前的两倍多，同样高于预期，和营收、EPS均创单季最高纪录，且较前一财季加速增长。

国信证券（002736.SZ）表示，AI需求推升存储需求，海外原厂聚焦高附加值服务器产品，需求外溢及国产化需求打开国内企业级窗口及手机品牌渗透率提升机遇，随着产业链分工重构，国产存储厂商在上行周期中有望实现“利润增长—客户加速导入—产品结构升级”的正向循环。此外，海外厂商退出，国产利基存储厂商有望填补2D NAND和利基DRAM等市场的需求红利。当前行业景气度持续，建议关注存储模组厂商以及利基存储厂商。