美光财报提振行业信心，芯片ETF易方达涨5.02%

截至6月25日14点20分，上证指数涨0.05%，深证成指涨1.67%，创业板指涨2.81%。

ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨5.02%，成分股北京君正（300223.SZ）、长电科技（600584.SH）、德明利（001309.SZ）涨停，佰维存储（688525.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超10%，江波龙（301308.SZ）、兆易创新（603986.SH）、全志科技（300458.SZ）、中科飞测（688361.SH）、华天科技（002185.SZ）涨超5%。

消息方面，美光科技于美东时间6月24日盘后发布2026财年第三财季业绩报告，其经调整营收达414.6亿美元，远超市场预期的356.9亿美元，并预计第四财季营收为490亿至510亿美元，显著高于市场预期的432.4亿美元。该财报数据远超市场预期，提振了全球半导体行业，尤其是存储芯片领域的市场信心。

东北证券表示，DeepSeek超巨额融资落地，国产大模型生态加速。1）DeepSeek完成了自成立以来的首轮外部融资，募资总额超过500亿元人民币，刷新了中国AI行业的单轮融资记录；2）智谱发布并开源新一代旗舰大模型GLM-5.2，在全球百万用户盲测的代码评估系统CodeArena上取得全球可用模型第一名；3）上交所发布了针对大模型企业的科创板第五套上市标准审核指引，对企业的明显技术优势、阶段性成果、国家有关部门批准以及市场空间等四个方面作出了具体规定；4）阿里云在VIVATECH大会期间宣布法国巴黎、马来西亚柔佛地域正式开服，同时扩建日本东京和墨西哥的数据中心。

国信证券表示，投资建议：AI需求推升存储需求，海外原厂聚焦高附加值服务器产品，需求外溢及国产化需求打开国内企业级窗口及手机品牌渗透率提升机遇，随着产业链分工重构，国产存储厂商在上行周期中有望实现利润增长-客户加速导入-产品结构升级的正向循环。此外，随海外厂商退出，国产利基存储厂商有望填补2DNAND和利基DRAM等市场的需求红利。

芯片ETF易方达（516350）跟踪中证芯片产业指数，根据申万三级行业分类，该指数中数字芯片设计占比为51%，或充分受益于国产芯片景气度上行。