存储过山车！日韩股市暴跌余波未平，美股开盘存储概念集体大跌

7月7日，美股开盘涨跌不一，道指涨0.35%，纳指跌0.61%，标普500指数跌0.12%。存储概念股大跌，费城半导体指数开盘下挫4%。西部数据（WDC.US）跌超8%，闪迪（SNDK.US）跌超6%，希捷科技（STX.US）跌超5%，美光科技（MU.US）跌超6%，应用材料股价下跌超8%。英伟达（NVDA.US）、台积电（TSM.US）、博通（AVGO.US）、超威半导体、英特尔（INTC.US）、阿斯麦（ASML.US）股价纷纷下挫。

当日，日韩股市集体收跌，日经225指数收跌2.12%，报68256.96点；韩国KOSPI指数跌4.91%，报7655.92点。其中，韩股1天熔断2次，海力士三星大跌10%。

三星电子7日发布数据显示，受半导体超级周期和技术竞争力回升的提振，该公司今年第二季度营业利润达89.4万亿韩元（约合人民币3989亿元），同比增长超过1810%，单季营业利润已超过去年全年的2倍。此外，三星电子第二季度销售额为171万亿韩元（约合人民币7631亿元），同比增长约129%。从去年第四季度起，该公司营业利润和销售额已连续三个季度创下历史新高。据韩联社报道，在全球科技企业中，三星电子的这一单季盈利规模已超过英伟达（NVDA.US）、苹果（AAPL.US）等公司的历史最高纪录。

不过，尽管其业绩表现极其亮眼，但对于此前已被市场“完美定价”的三星而言，这一成绩仍无法满足投资者的超高预期。

7月6日美股收盘，三大指数集体收涨，道指涨0.3%，再创历史新高。纳指涨1.12%，标普500指数涨0.73%。存储芯片板块集体反弹，西部数据（WDC.US）涨超7%，超威半导体涨近7%，希捷科技（STX.US）涨近6%，AMD涨超6%，台积电（TSM.US）涨超4%，博通（AVGO.US）、阿斯麦（ASML.US）涨均超3%，英特尔（INTC.US）涨超1%，美光科技（MU.US）涨近1%。

消息面上，高盛同步上调多家存储巨头目标价。具体来看，将闪迪（SNDK.US）目标价从1200美元大幅上调至2200美元，将西部数据目标价从400美元上调至650美元。将应用材料目标价从520美元上调至645美元，将高通（QCOM.US）目标价从145美元上调至180美元，将AMD目标价从450美元上调至640美元，将希捷科技目标价从700美元上调至960美元。

当日，花旗（C.US）在最新研报中，将台积电目标价从2875新台币大幅上调32%至3800新台币，同时重申“买入”评级。按当日台股成交价约新台币2500元计算，新目标价隐含约54%的上行空间。与此同时，高盛亦在台积电第二季度业绩公布前将台积电12个月目标价由2750元新台币上调至3000元新台币，ADR目标价由550美元上调至600美元。

此外，伯恩斯坦当日发布研报，将阿斯麦目标股价从1700欧元大幅上调至2300欧元，同时维持“跑赢大市”评级。按7月6日前后股价约1634欧元计算，新目标价隐含约40.7%的上行空间。与此同时，伯恩斯坦将阿斯麦美国上市股票的目标价从1971美元上调至2623美元，较此前收盘价隐含48%的上涨空间。

花旗分析师当日亦在研报中表示，鉴于2026年下半年DRAM芯片价格有望走高，将美光科技列入“上行催化剂”观察名单；同时，由于智能手机销量增长疲软，将高通列入“下行催化剂”观察名单。花旗分析师表示：“从根本上讲，人工智能计算需求仍处于供不应求状态，最近AWS EC2 GPU价格上涨了20%就反映了这一点。DRAM短缺是当前算力供应的主要制约因素。”