政策利好叠加创新药出海，港股通医药ETF易方达涨2.84%

截至7月9日10点1分，上证指数跌0.11%，深证成指跌0.14%，创业板指涨0.03%。油气开采及服务、影视院线、快手概念等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通医药ETF易方达（513200）涨2.84%，成分股英矽智能（03696.HK）、派格生物医药-B（02565.HK）、药明生物（02269.HK）、中国生物制药（01177.HK）涨超5%，药明合联（02268.HK）、诺诚健华（688428.SH）、康诺亚-B（02162.HK）、亚盛医药（06855.HK）、晶泰控股（02228.HK）、药明康德（603259.SH）等上涨。

消息面上，商务部、国家发展改革委、财政部印发政策，提出抓紧研究出台药品分段生产实施细则，便利境外药品上市许可持有人开展生物制品跨境分段生产。该政策旨在进一步扩大生物技术领域开放，便利外资企业生产的药品进入国内市场，为生物制品行业带来制度性开放利好。

申万宏源表示，从细分板块来看，创新药及其产业链2026Q2业绩表现有望超预期。其中，CXO板块的业绩增长主要得益于全球创新药行业景气度持续向好，行业新签订单呈现良好增长，国内外医药投融资景气度持续上行。根据动脉橙数据，2026年1-5月全球生物医药融资总额累计达145亿美元，同比增长26%。此外，创新药板块的研发以及授权持续保持活跃。根据Insight（丁香园）数据，2026上半年国内新药CDE临床试验登记数量达1296个，同比增长36%；2026上半年国内企业完成的license-out医药交易达85起，同比增长33%，可统计的总包共计953亿美元，同比增长41%。值得注意的是，本次2026ASCO大会上，中国研究入选数量再创新高，多款突破性肿瘤新药迎来积极数据，入选重要环节的项目数量也创出新高，LBA环节共有12项。在PlenarySession环节，HARMONi-6研究是ASCO成立以来，首个入选的中国原创新药研究成果。并且随着国产新药陆续进入到海外商业化阶段，国内创新药行业将进入海外商业化集中收获期。

江海证券表示，我们认为小核酸药物赛道正迎来“技术迭代突破、商业化加速放量、国际化合作持续深化”的多重驱动，长期成长逻辑日益清晰。其中，石药集团以自主知识产权平台为依托，通过License-out模式获得跨国药企重金认可，代表了中国核酸药物“技术平台出海”的路径；阳光诺和则通过资本投入自建研发基础设施，卡位核酸药物CRO产业链环节，代表“服务赋能”的成长路径。

中邮证券表示，ASCO2026国产新药成为主角，Harmoni-6试验OS中期分析HR超预期表明从PFS获益传导OS获益的趋势已十分明晰，整体IO2.0的全球价值逐步de-risk，后续催化剂可期待重磅交易以及全球III期试验数据持续读出。展望Q3，ESMO及WCLC大会将至，国产创新药有望再次成为全球关注焦点，其临床价值预计进一步显现，当前较多质优公司已回调接近前期低点，建议逢低配置，看中期国产创新药出海参与全球市场逻辑未破，资产负债表改善的投资机会将至。

港股通医药ETF易方达（513200.SH）跟踪中证港股通医药卫生综合指数(HKD)，追踪中证港股通医药卫生综合指数，从港股通范围内选取50只流动性较好、市值较大的医疗卫生行业上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内医药卫生上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括信达生物、药明生物、百济神州、康方生物、石药集团。