国产AI性价比碾压!模型出海引爆算力,芯片产业链迎价值重估

财闻 2026-07-09 10:51:23

华为韬定律打通先进制程商业闭环,国产AI芯片的算力成本持续下降,为中国大模型厂商提供了更具竞争力的基础设施。

多家媒体报道中国AI大模型调用价格仅为美国同类产品的十分之一,以DeepSeek为代表的中国大模型凭借显著的性价比优势快速渗透全球市场。已有美国企业将业务从海外大模型切换至DeepSeek后,数月内节省了数百万美元成本。这一趋势显示,中国AI大模型正在以“低价+高性能”的组合策略改写全球AI产业格局,从“追赶者”向“竞争者”转变。

A股方面,昨日(7月8日)芯片产业链表现分化,中芯国际(688981.SH)涨4.59%,北方华创(002371.SZ)微跌0.50%,兆易创新(603986.SH)回调2.71%,佰维存储(688525.SH)跌6.77%,显示板块内部轮动特征。芯片ETF易方达(516350)昨日微涨0.19%,近一月累计涨幅32.96%,年初至今涨幅达110.08%。

一、中国大模型性价比优势凸显,全球市场份额有望加速提升

中国AI大模型的价格优势是结构性的:DeepSeek等模型通过高效的模型架构和训练方法,在保持性能对标海外主流模型的同时,将推理成本压缩至十分之一。这一优势的底层支撑来自国产芯片产业链的持续进步——华为韬定律打通先进制程商业闭环,国产AI芯片的算力成本持续下降,为中国大模型厂商提供了更具竞争力的基础设施。

从产业逻辑看,中国大模型以低价策略抢占海外市场,将直接拉动国产AI芯片、服务器、数据中心等基础设施的需求。更多企业使用中国大模型,意味着更多算力需求将流向国产芯片产业链,形成“模型出海→算力需求增长→芯片出货放量”的正向循环。

二、大模型应用落地加速,芯片需求从“训练”扩展到“推理”

AI大模型价格的大幅下降,正在推动应用场景从“训练”向“推理”快速扩展。训练阶段需要的是大规模算力集群,而推理阶段需要的是更广泛、更分散的算力部署——这意味着芯片需求的总量和结构都在发生变化。

从产业链角度看,推理芯片的需求增速正在超过训练芯片。兆易创新的存储芯片在AI推理设备中广泛应用,豪威集团(603501.SH)的CIS传感器是AI终端设备的核心零部件,芯原股份(688521.SH)的芯片设计服务覆盖AI推理芯片的定制化需求。当AI大模型的价格降至十分之一,应用场景的爆发将带动整个芯片产业链的需求结构升级。

三、国产芯片全产业链共振,存储与设计环节弹性

中国AI大模型的全球渗透,对国产芯片产业链的拉动是全方位的:上游的芯片设计(寒武纪(688256.SH)海光信息(688041.SH))、中游的晶圆代工(中芯国际)、下游的存储芯片(兆易创新、佰维存储)和设备材料(北方华创、中微公司(688012.SH))均将受益。

从弹性角度看,存储芯片和芯片设计环节的弹性最高。存储芯片直接受益于AI推理设备对存储容量和速度的需求增长,兆易创新的NOR Flash和MCU产品在AI终端设备中渗透率持续提升,佰维存储的存储模组业务受益于AI服务器和数据中心扩容。芯片设计服务环节,芯原股份作为国内领先的芯片设计服务平台,受益于AI芯片定制化需求的爆发。

四、核心标的逐一拆解

兆易创新(603986)是国内存储芯片和MCU龙头,NOR Flash产品广泛应用于AI终端设备,DRAM产品布局持续推进。公司受益于AI推理设备对存储芯片的需求增长,2026年Q1存储业务收入同比增长超30%。昨日回调2.71%,报603.17元。

中微公司(688012)是国内刻蚀设备龙头,CCP刻蚀机已进入5nm及以下先进制程产线,ICP刻蚀机在3D NAND和DRAM领域持续突破。公司受益于国产芯片扩产周期,订单可见度高。昨日收涨0.70%,报423.00元。

豪威集团(603501)是全球CIS传感器龙头,产品广泛应用于AI手机、AI PC、智能驾驶等AI终端设备。公司受益于AI终端设备对图像传感器的需求增长,2026年Q1营收同比增长超20%。昨日收涨1.50%,报100.95元。

芯原股份(688521)是国内领先的芯片设计服务平台,提供从IP授权到芯片定制的一站式服务。公司受益于AI芯片定制化需求的爆发,2026年Q1新签订单同比增长超40%。昨日收涨1.39%,报309.50元。

佰维存储(688525)是国内存储模组龙头,产品覆盖消费级和企业级SSD、内存模组等。公司受益于AI服务器和数据中心扩容对存储模组的需求增长,2026年Q1营收同比增长超50%。昨日回调6.77%,报396.22元。

五、关注思路

中国AI大模型以性价比优势加速全球渗透,正在从“追赶者”向“竞争者”转变。大模型应用从训练向推理扩展,将带动国产芯片产业链从设计、制造到存储、设备的全链条需求增长。从中长期看,模型出海驱动的芯片需求增长具备持续性,国产芯片产业链正在进入“应用驱动”的新阶段。

芯片ETF易方达(516350)跟踪中证芯片产业指数(h30007),覆盖芯片设计、制造、设备、材料、封测全产业链环节。前十大重仓股包括海光信息、北方华创、中芯国际、寒武纪、兆易创新等核心标的。截至7月8日,产品净资产规模26.77亿元,昨日场内微涨0.19%,近一月累计涨幅32.96%,年初至今涨幅110.08%。可结合自身判断关注。

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