AI算力开启光模块新摩尔定律，CPO午后反弹，高速光模块需求迎来爆发期

7月9日，午后CPO概念震荡反弹，长光华芯（688048.SH）涨超10%，光迅科技（002281.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、罗博特科（300757.SZ）、东山精密（002384.SZ）、新易盛（300502.SZ）、源杰科技（688498.SH）跟涨。

东方证券表示，AI算力驱动光模块进入“新摩尔定律”周期。全球光通信产业正经历从传统电信驱动向AI算力驱动的结构性切换。Token经济的爆发引发算力基建军备竞赛，数据中心互联带宽成为核心瓶颈，光模块迭代周期从4年压缩至2-3年，800G/1.6T高速产品需求井喷。据LightCounting预测，2026年全球以太网光模块市场规模将达260亿美元，其中数通市场成为主引擎。竞争格局呈现“一超多强”态势，技术壁垒向光芯片自主设计、先进封装等3.0时代演进，国产替代进程持续深化。