一句业绩“不及预期”，存储板块全线承压！兆易创新等多股跌停

7月13日，午后存储芯片概念持续走弱，兆易创新（603986.SH）封跌停，成交超310亿元，此前香农芯创（300475.SZ）、德明利（001309.SZ）、诚邦股份（603316.SH）跌停，普冉股份（688766.SH）、雅创电子（301099.SZ）、北京君正（300223.SZ）、佰维存储（688525.SH）等多股跌超10%。此外，港股存储概念跌幅进一步扩大。南方两倍做多海力士暴跌超30%，南方两倍做多三星电子暴跌超21%，兆易创新（03986.HK）跌超15%。

消息面上，7月13日，韩国本地券商KIS发布SK海力士第二季度业绩预测报告。预计SK海力士Q2营收80.9万亿韩元，环比上涨54%，同比大涨264%；营业利润为60.4万亿韩元，环比增长61%，同比增长556%。数字看起来亮眼，但问题在于：市场共识预期为65万亿韩元，KIS的预测低于共识约8%。这一偏差，直接引爆了市场。

KIS在报告中明确指出，此次下调不是业绩担忧，而是将已签订的长期供货合约（LTA）价格假设纳入测算后的修正结果。报告原文表述为：“这是将已签订的LTA纳入价格假设、对预测进行现实化调整的结果，并非对业绩的担忧。”

KIS同时下调了2026年和2027年营业利润预测，分别较此前低约9%和11%。但该券商强调，随着HBM4从第三季度起正式大批量出货，市场均价上行将带动整体ASP走高，届时SK海力士的ASP涨幅将回归市场平均水平。KIS预测，2026年Q2营业利润率将达到74.6%，创历史新高，此后每季度持续上升。