AI大会催化信创板块，机构：AI时代算力投入具备长期必要性

截至7月14日14点53分，上证指数涨1.27%，深证成指涨2.62%，创业板指涨3.29%。

ETF方面，信创ETF易方达（159540）涨1.03%，成分股北京君正（300223.SZ）、澜起科技（688008.SH）、拓荆科技（688072.SH）、兆易创新（603986.SH）、佰维存储（688525.SH）涨超5%，江波龙（301308.SZ）、德明利（001309.SZ）、中控技术（688777.SH）、东芯股份（688110.SH）、寒武纪（688256.SH）等上涨。

消息方面，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海举行。这一高级别会议即将召开的消息，成为驱动人工智能板块市场关注度提升的重要事件性催化。

兴业证券表示，并且，本轮AI属于通用性底层技术革新，产业渗透周期更长、市场空间更广，成长持续性更强。与此同时，当前全球仍在持续加码AI投入，资本开支共振支撑景气度加速上行。此外，从渗透率角度看，当前AI渗透率仅相当于1998年时的互联网普及率水平，也指向产业发展仍在半途，尚未走完提升斜率最快的阶段。最后，政策层面，AI等科技成长受到海内外政策双向加持，夯实行业基础的同时进一步打开中长期成长空间。

金元证券表示，AI时代算力投入具备长期必要性，CSP资本开支周期仍将持续。过去一周，市场因Meta可能对外出租部分算力资源，担忧公司AI资本开支增速或将放缓。但从最新备忘录及公司战略来看，Meta仍处于持续加码AI基础设施阶段。无论是MuseSpark系列模型持续迭代、Agent和应用的推理算力供给，还是Recsys广告推荐系统升级，均需要更大规模、更高效率的计算资源支撑。对大厂而言，算力已从传统基础设施转变为AI时代的核心生产资料，通过自建算力实现模型、应用与基础设施的内部闭环，有助于提升长期竞争壁垒。因此，算力出租并非意味着降低资本开支，更可能是基础设施存量资源再分配的重要方式。我们认为，随着AI模型能力持续提升以及应用场景不断扩展，全球CSP厂商仍将保持较高强度资本投入，大模型训练及推理需求将推动先进算力规模持续增长，同时也将加速定制化ASIC芯片的发展，形成GPU与ASIC长期共存的AI计算架构。

信创ETF易方达（159540.SZ）跟踪国证信息技术创新主题指数，国证信息技术创新主题指数从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具，前五大权重股包括海光信息、兆易创新、澜起科技、中科曙光、中微公司。