促消费顶层设计提振预期，鸣鸣很忙盘中涨超5%

截至7月15日10点45分，上证指数涨0.15%，深证成指涨0.16%，创业板指涨0.46%。

ETF方面，港股通消费ETF易方达（513070）涨1.01%，成分股鸣鸣很忙（01768.HK）涨超5%，毛戈平（01318.HK）、TCL电子（01070.HK）、高鑫零售（06808.HK）、珍酒李渡（06979.HK）、名创优品（09896.HK）、巨子生物（02367.HK）、上美股份（02145.HK）、颐海国际（01579.HK）、卫龙美味（09985.HK）等上涨。

消息方面，国务院近日批复同意，提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右的目标，并围绕促进服务消费、升级商品消费等部署重点任务。该顶层设计文件明确了未来五年消费领域的政策方向与发展路径，为消费市场总量扩容与结构优化提供了长期指引，直接提振了市场对消费板块的预期。

长江证券表示，从短周期来看，目前行业仍处于主动去库存的磨底期。随着宏观经济和居民消费信心修复，需求有望延续改善态势；库存方面，酒企主动减压下库存有望持续出清。长期看，短期扰动不改行业的发展趋势。

中银证券表示，《旅游规划》及《消费规划》明确了"十五五"期间我国扩大内需、提振消费的具体措施和方向。我们建议关注景区、旅游服务、餐饮住宿、旅游零售、体育休闲、文化演艺等有望受益的可选消费行业标的。

东兴证券认为，这是我国首次以五年规划形式系统部署扩大消费战略，其意义不仅在于短期稳增长，更意味着消费将在未来五年重新成为经济增长的核心驱动力。对于食品饮料行业而言，本轮政策并非简单刺激消费，而是通过居民收入提升、消费环境优化及消费结构升级三条主线，推动行业进入需求改善与结构升级并行的新阶段。从当前行业基本面看，食品饮料消费整体仍面临一定压力。中证细分食品饮料产业主题指数自2021年高点已回撤约67%，板块估值处于历史低位。在促消费政策加码的背景下，具备成长性和估值优势的龙头企业有望迎来估值修复。我们延续策略报告观点，建议关注高分红、低负债、经营现金流稳定的食品饮料龙头企业，特别是基本面有转好预期的速冻行业、调味品行业和休闲零食行业。

港股通消费ETF易方达（513070.SH）跟踪中证港股通消费主题指数，一键配置港股消费核心资产，分享电商、新消费、科技赋能等多赛道红利，前五大权重股包括百胜中国（09987.HK）、泡泡玛特（09992.HK）、安踏体育（02020.HK）、农夫山泉（09633.HK）、万洲国际（00288.HK）。