资产端弹性加速兑现，半年利润同比高增 东方证券维持新华保险“买入”评级

7月15日，东方证券研报指出，新华保险（601336.SH）资产端弹性加速兑现，半年利润同比高增。1H26归母净利润同比预增40%至60%，二季度利润释放显著加快。FVTPL权益类资产比重较高叠加资产配置能力持续兑现，资产端弹性进一步释放。本次业绩预告再次明确寿险主营业务价值增长，预计个险渠道提质与银保渠道扩张仍将共同支撑新业务价值增长，负债端价值改善趋势延续。公司1H26盈利高增，寿险主业价值增长延续，投研能力与资产配置优化推动投资收益显著改善。估值方面，维持公司2026年0.8xP/EV估值，对应目标价81.83元，维持“买入”评级。