美伊冲突推升油价，化工行业ETF易方达涨2.36%

截至7月20日10点14分，上证指数涨1.32%，深证成指涨0.46%，创业板指涨1.32%。油气开采及服务、煤炭开采加工、白酒等板块涨幅居前。

ETF方面，化工行业ETF易方达（516570）涨2.36%，成分股宝丰能源（600989.SH）、中国海油（600938.SH）、卫星化学（002648.SZ）、华鲁恒升（600426.SH）涨超5%，恒逸石化（000703.SZ）、中国石油（601857.SH）、扬农化工（600486.SH）、鲁西化工（000830.SZ）、浙江龙盛（600352.SH）、东方盛虹（000301.SZ）等上涨。

消息面上，美伊地缘政治冲突升级导致国际油价大幅上涨。7月12日以来，美伊军事冲突加剧，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，美军对伊朗实施多轮打击，导致该关键航道航运活动大幅减少，引发市场对全球石油供应中断的担忧。

华福国际表示，地缘溢价重燃推动资金大幅轮动，能源板块全周上涨约3.5%，油气上游及一体化巨头领涨；LNG出口商冲高回落、周线基本持平，霍尔木兹受阻背景下美国供应安全溢价仍在。油气中游延续防御价值，收费型模式在油价高波动中持续获资金增配。核电板块则加速出清，前期涨幅较大的小型堆概念股单周重挫约15%，一季报营收断崖持续刺破主题估值，资金从叙事炒作向业绩验证迁移的趋势进一步强化。绿电与氢能延续弱势，利率预期反复与政策不确定性继续压制板块。往后看，容量稀缺确认叠加互联规则落地，现金流稳定的管输资产与可调度电源仍是配置主线。

华西证券表示，伴随AI算力规模快速扩张，海外电网承载能力有限、新能源发电出力波动明显、供电稳定性不足且电网配套审批周期漫长，算力缺电问题愈发突出，凸显高端智算中心对稳定可靠电力供给的刚性需求。短期来看，部署灵活、启停快速的燃气轮机机组是保证AI数据中心稳定供电的重要方案；长期看，全球低碳转型趋势明确，新能源+储能仍是算力中心实现绿电替代、降本的重要方案。

化工行业ETF易方达（516570.SH）跟踪中证石化产业指数，一键打包三桶油、万华化学等石油石化、基础化工产业龙头，2023年以来收益表现在可比化工行业指数中保持领先，前五大权重股包括万华化学、中国石油、盐湖股份、中国海油、中国石化。