深V！科技股集体反弹，机构：短期反弹概率上升

7月21日，A股上演深V反转。创业板指涨超7%，科创50指数大涨10.73%。沪深两市成交额2.96万亿元，较上一个交易日放量2550亿元。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3100只个股上涨，超百股涨停。从板块来看，芯片产业链爆发，雅克科技、亚翔集成、东微半导、北方华创、臻宝科技、新洁能、金海通涨停。PCB概念走强，宏和科技、金禄电子、广合科技涨停。CPO概念震荡走高，光迅科技上演“地天板”，中际旭创涨超13%。算力租赁概念表现活跃，中嘉博创5天3板，利通电子涨停。氧化锆概念震荡拉升，东方锆业、国瓷材料、三祥新材涨停。下跌方面，油气概念调整，科力股份、通源石油跌超8%。截至收盘，沪指涨1.79%，深成指涨4.81%，创业板指涨7.05%，科创综指涨8.75%。

值得注意的是，当日多股走出“地天板”。其中，雅克科技拉升涨停，盘中上演“地天板”，日内成交额近60亿元。哈药股份午后同样涨停，同样上演“地天板”，成交额超36亿元。此外，先导基电盘中涨停，上演“地天板”，现报31.83元，成交额33.62亿元。中瓷电子盘中涨停，上演“地天板”，成交额超14亿元。此外，博敏电子、太极实业、光迅科技等均盘中涨停，均走出“地天板”行情。

与此同时，荷兰半导体企业ASMI、贝西（BESI）与阿斯麦（ASML）股价上涨2.4%至3%不等。

当日韩国股市在连续两天大幅下跌后，迎来大反弹。日经225指数收涨3.26%，报66232.19点。韩国综指收涨3.56%，报6747.95点。7月21日午间，韩国交易所对韩国KOSPI指数启动程序式暂停交易。存储芯片龙头三星电子、SK海力士均大涨超7%。

隔夜美股光通信、存储板块多数上涨，Lumentum、Credo涨超4%，迈威尔科技涨超3%，闪迪、西部数据涨超2%，美光科技涨近2%，美股SK海力士跌超1%。美股近期对AI概念股和半导体板块的抛售潮在周一有所缓和，投资者屏息等候科技巨头财报，期待大型科技公司的业绩增长为AI资本开支的可持续提供支撑。

日前，A股市场在政策端、资金面及基本面等迎来密集利好。7月20日上午，证监会党委书记、主席吴清在北京到证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，与包括大中小散各类投资者的8名代表面对面交流，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议。会上，投资者代表结合投资和参与股市的经历和体会作了发言。大家表示，新“国九条”实施以来，我国资本市场总体呈现稳中向好发展态势。近期，受境外输入性风险等因素叠加影响，A股市场出现较大波动，但“9·26”以来资本市场政策逻辑、创新逻辑、安全逻辑没有改变，短期波动不改变长期向好趋势。建议加强一二级市场逆周期调节，多措并举引导中长期资金入市，规范发展量化交易和AI应用，进一步推动上市公司加大分红力度，提高证券违法犯罪成本，全力推动资本市场高质量发展。

当日超30家公司宣布拟回购或增持公司股份，根据拟增持/回购的最高金额计算，涉及金额累计已超120亿元。

此外，多家公私募机构7月20日宣布自购，包括博时基金、宁涌富基金、蒙玺投资等。7月21日，知名百亿私募睿郡资产公告，睿郡资产计划在本月内，使用自有资金人民币1亿元申购公司旗下私募证券投资基金。

相关研究机构认为，上周A股调整更接近高位科技的拥挤交易出清而非系统性风险。情绪已回落至历史低位，短期反弹概率上升。

同时，7月以来全球半导体板块持续回调，行业基本面并无重大利空，主要因资金去杠杆和存储板块获利兑现。板块当前位置已大幅释放风险，建议关注扩产相关的先进封装、晶圆代工、半导体设备和材料，以及国产算力方向；同时台积电营收和Capex指引超预期，逻辑芯片链条韧性更强。