三重底部信号共振！乳业股逆势上涨，多股拉升

7月28日，乳业股逆势上涨，其中，品渥食品（300892.SZ）涨超11%，一鸣食品（605179.SH）10CM涨停，新乳业（002946.SZ）涨6%，骑士孚业涨超5%，洽洽食品（002557.SZ）、天润乳业（600419.SH）涨超4%，熊猫乳品（300898.SZ）、均瑶健康（605388.SH）、李子园（605337.SH）涨超3%。

上周，基金中报全部披露，从基金重仓持股情况来看（Wind中全部市场基金，一级子行业），2026年二季度食品饮料配置比例（重仓持股市值占重仓股票总市值比例）由2026年一季度的5.3%回落至2.7%水平，环比回落2.5个百分点，处于2020年以来新低位置。

食品饮料防御属性再度凸显，板块配置价值抬升。开源证券指出，从交易维度看，当前机构持仓处于历史低位、板块估值回落至底部区间、市场悲观情绪已经释放，三重底部信号共振，板块已进入战略布局区间。基本面上，6月社零数据超预期，7月暑期出行旺季带动餐饮、旅游等场景消费修复，大众品需求环比回暖，预计三季度板块收入增速有望逐季上行，成为市场稀缺的景气改善方向。