商业航天迎政策催化，机构：军贸预期有望不断强化

截至7月31日13点20分，上证指数涨0.99%，深证成指涨3.63%，创业板指涨5.57%。

ETF方面，卫星ETF易方达（563530）涨5.17%，成分股芯原股份（688521.SH）、光库科技（300620.SZ）、国科微（300672.SZ）、新雷能（300593.SZ）、铂力特（688333.SH）涨超10%，海兰信（300065.SZ）、航天电器（002025.SZ）、卓胜微（300782.SZ）、天银机电（300342.SZ）、信科移动-U（688387.SH）涨超5%。

消息方面，阳江市于7月28日在北京举办绿色能源暨商业航天产业对接会，提出依托当地绿电资源，目标打造全国首个陆海一体化发射商业航天母港，并介绍了商业航天保险共保体相关配套政策。国内多家商业航天龙头企业参会交流，该事件被视为地方积极布局商业航天基础设施、推动产业发展的重要信号，对板块形成直接催化。

东方证券表示，军民贸三重共振，看好板块持仓比例回升。当前时点我们认为随着内需景气恢复、新质新域加速建设、军贸出口带来新增量，军转民产业加速发展，持仓比例有望迎来反转：1）新一轮的装备建设规划即将明确，之前市场对内需景气持续性预期相对谨慎，但未来军工投入力度有望超预期，同时以无人装备、深海作战、作战信息化智能化等为代表的新质战斗力有望加速建设；2）AI制造、两机、商业航天有望迎来产业的加速发展，业绩弹性或将打开；3）中式装备认可度提升，高端装备出口有望“十五五”实现突破，军贸预期有望不断强化。

卫星ETF易方达（563530.SH）跟踪中证卫星产业指数，1）指数在应用端占比高符合产业发展长期趋势，想象空间大，弹性有保障2）龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益3）产业链覆盖更全面，享受行业β，前五大权重股包括航天电子、中国卫星、中国卫通、ST臻镭、中科星图。