药明康德上调业绩指引，生物科技ETF涨超3%

截至8月4日10点27分，上证指数跌0.14%，深证成指涨1.91%，创业板指涨3.46%。医疗服务、CRO概念、元件等板块涨幅居前。

ETF方面，生物科技ETF易方达（159837）涨3.14%，成分股药明康德（603259.SH）、凯莱英（002821.SZ）涨停，康龙化成（300759.SZ）涨超10%，纳微科技（688690.SH）、百济神州（688235.SH）涨超5%，神州细胞（688520.SH）、泰格医药（300347.SZ）、甘李药业（603087.SH）、迈威生物-U（688062.SH）、荣昌生物（688331.SH）等上涨。

药明康德8月3日晚公告全面上调2026年全年业绩指引，预计整体收入上调至585亿至605亿元，持续经营业务收入同比增速上调至35%至39%。据界面新闻8月3日报道，7月中国创新药出海交易显著加速，单月达成12笔跨境授权交易，总金额达92.53亿美元，其中阿斯利康连续与多家国内药企达成合作，累计交易额超53.7亿美元。

光大证券表示，凭借肿瘤高表达特性与高内吞能力，B7-H3已成为ADC药物开发的潜力靶点。全球B7-H3靶向ADC市场仍处于临床及商业化早期阶段，整体规模较小，但在产品逐步获批及适应症拓展的驱动下，预计将进入快速放量期。根据映恩生物科创板招股说明书援引灼识咨询的数据，全球市场规模预计由2026年的约1亿美元增长至2035年的约142亿美元，对应2027-2035E年复合增长率约59.7%。总体而言，在临床数据持续验证及商业化进程推进的背景下，B7-H3ADC有望成为继HER2、TROP2等靶点之后的重要新兴细分赛道。

中金公司表示，创新药产业趋势明确，震荡后仍具配置价值。受宏观预期、地缘扰动及前期涨幅较大影响，创新药板块短期波动有所加剧，但产业基本面仍在持续强化。中国创新药BD维持较高景气，交易模式由单品License-out逐步向多管线合作、共同开发及NewCo等形式拓展，临床数据质量与全球竞争力不断获得验证。随着国内外医药投融资回暖，我们认为研发投入有望进一步增加，逐步向CXO、科研服务和制药供应链传导。

世纪证券表示，十二批国采带来更多用药选择。7月31日，第十二批国家组织药品集中带量采购在上海开标，65个品种全部采购成功，覆盖抗感染、抗肿瘤、抗血栓、降糖、降压、降脂及风湿免疫等领域，327家企业521个产品拟中选。本次集采延续了稳临床、保质量、反内卷、防围标的框架，新增参比制剂不带量复活机制，临床用药选择进一步拓宽。本次集采的一大亮点在于原研药态度的转变，原研参比制剂中选创历史之最，诺华沙库巴曲缬沙坦、拜耳碘普罗胺、雅培地屈孕酮等原研重磅品种在列，其中诺欣妥在核心专利延长后仍主动降价进入集采。我们认为，第十二批国采中选产品多元化、主流企业中选标志着集采政策进一步由转向价格、临床需求、质量和供应保障的多目标平衡，政策边际变化积极。建议关注支付分层趋势下原研药中选带来的多层次支付机遇。

生物科技ETF易方达（159837.SZ）跟踪中证生物科技主题指数，聚焦生物科技创新龙头，前五大权重股包括药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、复星医药、上海莱士。