AI商业化加速，信创ETF易方达涨3.06%

截至8月4日11点21分，上证指数涨0.06%，深证成指涨2.43%，创业板指涨4.28%。元件、电子化学品、PCB概念等板块涨幅居前。

ETF方面，信创ETF易方达（159540）涨3.06%，成分股中控技术（688777.SH）、芯原股份（688521.SH）、网宿科技（300017.SZ）、深信服（300454.SZ）涨超5%，华虹宏力（688347.SH）、澜起科技（688008.SH）、神州数码（000034.SZ）、拓维信息（002261.SZ）、北京君正（300223.SZ）、海光信息（688041.SH）等上涨。

消息面上，美国大数据与人工智能软件公司Palantir公布超预期的二季度财报，营收同比增长93%至19.4亿美元，净利润同比大幅增长，公司CEO表示强劲增长至少还能持续18个月。同时，谷歌DeepMind发布机器人模型Gemini Robotics 2，实现了人形机器人全身控制与自主推理，标志着具身智能“大脑”取得实质性突破。这两大事件共同强化了人工智能技术商业化落地加速与长期高增长的产业预期。

华鑫证券表示，AI可承接影视工业化生产，也可逐步承接大众情感需求及情绪慰藉，内容作品作为人类情绪的容器，不管是AI纯原生还是真人影视剧，仍需要打动人心的内容作品，短期看AI剧主打大众碎片化娱乐消遣，AI短期还无法承制偏厚重现实题材内容作品，但伴随AI多模态能力的持续迭代，从字节跳动的Seedance2.5到MiniMaxH3的推出有望推动AI长片创作（Seedance2.5指出未来将持续探索更长的连贯叙事），传媒应用有望进入新一轮创作周期、产业周期。

浙商证券表示，我们认为AI市场风格变化从“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，TokenBudgeting等叙事利好开源模型及云厂商，以及下游有Token消耗及分发逻辑的AI应用类标的。当前AI上游四大看空逻辑：1）资本开支逻辑反转，市场不再为巨头“长期战略”买单，转而紧盯投入回报，要求云收入、订单等实际改善；2）债务风险凸显，科技巨头扩产依赖发债，但信用市场趋冷，亚马逊新债认购倍数腰斩，长端科技债承压；3）TokenBudgeting：降本趋势压制高端需求，企业转向低价模型，前沿高价模型溢价收缩；4）“卖铲人”逻辑松动，芯片、光模块等基建需求绑定巨头开支周期，难独善其身。

信创ETF易方达（159540.SZ）跟踪国证信息技术创新主题指数，国证信息技术创新主题指数从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具，前五大权重股包括海光信息、兆易创新、澜起科技、中科曙光、中微公司。