多家有色龙头上半年净利大幅预增，验证产业高景气 云南锗业涨停

截至8月5日13点51分，上证指数涨1.62%，深证成指涨2.52%，创业板指涨2.46%。

ETF方面，有色ETF易方达（560470）涨5.11%，成分股云南锗业（002428.SZ）涨停，厦门钨业（600549.SH）、兴业银锡（000426.SZ）、中金黄金（600489.SH）、赤峰黄金（600988.SH）、章源钨业（002378.SZ）、山金国际（000975.SZ）、洛阳钼业（603993.SH）、湖南黄金（002155.SZ）、湖南白银（002716.SZ）涨超5%。

消息方面，多家有色金属上市公司发布2026年半年度业绩预告，交出净利大幅增长的成绩单。天齐锂业预计上半年净利润同比增长3276.35%至4934.91%，章源钨业预计同比增长447.32%至551.57%，云南锗业预计同比增长148.31%至261.18%。

渤海证券表示，霍尔木兹海峡恢复进度、海外经济数据和美联储表态等将成为影响宏观层面的重要因素。建议关注细分板块：（1）中长期受央行购金、地缘冲突和“去美元化”等因素支撑的黄金板块；（2）铜矿供给紧张叠加AI、新能源需求带动的铜板块；（3）受印尼和几内亚出口收紧预期影响的铝板块；（4）受益于储能需求向好，同时原油供应问题或加速全球能源转型预期下的锂板块；（5）在全球地缘事件频发背景下具备战略资源属性、受新兴领域需求拉动的稀土和钨板块。

中金公司表示，长期牛市格局不改，A股铜板块估值底部配置机遇凸显。我们测算2026年全球铜矿供应增速或转负，资本开支不足约束长期供应，“新行业+新地区+新库存”需求拉动下，全球铜供需持续偏紧，我们认为铜价中枢有望上移。据Wind，8月3日申万铜行业PE（TTM）较年初高点-44%，位于近十年估值水平27%分位。

有色ETF易方达（560470.SH）跟踪中证细分有色金属产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、华友钴业。