大反攻！A股股价前10红了7个，科技恐慌接近尾声？

8月5日午后，A股三大指数继续走强。据同花顺iFinD数据，沪深两市成交额放量超4400亿，全市场超3700只个股上涨。半导体芯片、算力硬件等板块领涨，A股股价前十的个股中，联讯仪器（688808.SH）、寒武纪（688256.SH）、北方华创（002371.SZ）、沐曦股份-U（688802.SH）、拓荆科技（688072.SH）、摩尔线程-U（688795.SH）、罗博特科（300757.SZ）7股上涨。

当日午后算力硬件股涨势扩大，胜宏科技逼近20%涨停，工业富联、环旭电子、星网锐捷、汇绿生态等涨停，长盈通、富信科技、生益科技、方正科技、东山精密等多股大涨。

与此同时，半导体材料板块涨势扩大，有研硅20%涨停，此前中巨芯、正帆科技、雅克科技、有研新材、和远气体等十余股涨停，兴福电子、欧莱新材、神工股份、西安奕材等多股涨超10%。半导体设备板块中，中微公司、拓荆科技、长川科技、北方华创等龙头股上涨，其中，中微公司涨近13%。

AI主线热门个股中，中际旭创成交额继续放大，突破600亿元，成交额位居A股第一，刷新该股在7月30日创出的597.7亿元的成交额历史天量纪录。该股今早大幅低开近14%，截至发稿，跌幅收窄至5.18%，该股位居A股热股榜第一位。

8月5日，日经225指数收涨3.66%，报66300.44点；韩国KOSPI指数收涨3.76%，报6598.25点。其中，SK海力士涨5.8%、三星电子涨2.5%。隔夜美股半导体、存储、光通信概念股普遍上涨，费城半导体指数涨超6%，应用光电涨超19%，COHERENT涨超12%，LUMENTUM涨近9%，ARM涨超17%，迈威尔科技涨超12%，英特尔、闪迪涨超10%，SK海力士美国存托凭证（ADR）涨超8%。

高盛Giuni Lee团队最新研报认为，基本面并不支持如此低廉的定价，并重申对三星电子和SK海力士两家公司的买入评级。高盛预计，三星电子和SK海力士的HBM综合均价将在2027年分别同比上涨约87%和100%，双双接近每Gb 2.9美元。

Counterpoint Research亦表示，预计从第三季度起，随着HBM4出货量显著增加，产品组合改善将使HBM价格跌幅放缓，明年HBM价格将跟随通用DRAM价格的上涨而有所攀升。

中银证券认为，当前市场整体对未来的判断进入混沌状态，需要对问题进行主次分层。主要问题（方向选择）是AI产业趋势是否仍在，对应的是科技股调整到底是结束还是继续；次要问题（时机选择）是7月资金面的负反馈是否已经结束，对应的是超跌时乐观，还是反弹时保持谨慎。该机构判断科技行情是调整而非结束；资金面负反馈接近尾声，无需再悲观，超跌应乐观。

展望后市，兴业证券表示，科技恐慌接近尾声，但反弹不改再平衡格局。其中，光通信作为前期多头共识较强的方向，其核心品种大跌时伴随大幅放量，可能意味着亏损筹码正在主动出清，同时也是资金承接意愿增强的表现。但目前亏损筹码出清进度尚不明确，短线博弈反弹的资金同样有兑现倾向，科技反弹可能伴随着震荡。