韩系产商“瞄上”国产半导体设备，备选项还是必然项？

8月5日，A股半导体设备板块大幅走高。截至收盘，中巨芯-U（688549.SH）“20cm”涨停，拓荆科技（688072.SH）、中微公司（688012.SH）涨超12%，盛美上海（688082.SH）涨9.11%，北方华创（002371.SZ）涨6.87%。

据路透社此前援引三位行业知情人士消息称，全球两大存储芯片厂商三星电子、SK海力士（SKHY.US）已启动对国产设备龙头中微公司刻蚀设备的评估测试，计划将其作为在华产线的备用方案，以对冲美国半导体出口管制持续收紧带来的供应链风险。

财闻向中微公司证券部工作人员求证，相关人士回应称：“已关注到相关报道，但暂无进一步信息可以披露。”

针对上述传闻，三星已出面明确否认，表示从未评估中微设备用于中国厂区的计划；SK海力士则全程拒绝置评。此外，美国工业与安全局（BIS）截至发稿未回应媒体问询。

截至目前，上述传闻与三星官方声明之间存在明显冲突，该事件尚未得到任何一方的独立第三方证实。

尽管三星予以否认，但传闻背后折射出的产业逻辑值得关注。据知情人士向路透社透露，两家韩企早在两年前便启动过中微刻蚀设备的内部测试，彼时美国对华设备出口政策不确定性已开始陡增。

目前，三星在西安运营NAND闪存工厂，SK海力士在大连拥有NAND设施，并在无锡设有DRAM工厂，其产线严重依赖美国应用材料和泛林集团供应的刻蚀工具。尽管美国在2023年将两家韩企中国厂区纳入“经验证最终用户（VEU）”清单，并于2025年撤销该授权后发放了2026年度进口许可，但两家企业的核心焦虑并非新设备采购，而是担忧未来管制措施或延伸至现有西方设备的维修及备件更换环节。在此背景下，寻求备用供应链方案在商业逻辑上具有合理性。

据财闻海外资讯援引路透社报道，研究公司TechInsights副主席丹·哈奇森表示，中国设备工具的成本可比成熟外国供应商的同类设备低20%至30%。消息人士称，中微公司的设备已被包括长江存储在内的领先中国芯片制造商使用，这在一定程度上证明了部分国产系统在成熟工艺环节的可用性。

长期垄断全球半导体设备市场的美日欧厂商或将面临潜在挑战。应用材料2025财年数据显示，其中国市场收入达85.3亿美元，约占总营收三成。但需注意的是，若三星、SK海力士后续真能批量导入国产刻蚀设备，将是一个漫长的验证与替换周期，短期对海外巨头订单的实质分流效应极为有限。若获得两大存储巨头的认证，中长期看将有助于国产设备商开拓海外市场，但当前这一预期尚未落地。

德意志银行测算，2026年中微公司、北方华创、拓荆科技、盛美上海四家头部设备厂商营收均有望突破10亿美元（基于特定汇率假设），国内晶圆设备市场规模约280亿美元，预计国产设备整体市占率可达25%-30%（剔除光刻、量检测设备后份额接近40%）。

中信建投研报指出，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”情况，海外交期大幅延长，国产设备、零部件经历“十四五”期间的修炼，能力大幅提升，具备充足的出海潜力。另一方面，除了外部制裁因素以外，全球缺货使得国内下游客户获取海外设备、零部件的难度进一步提升，看好国内市场的国产替代速度大幅加速。