算力与模型底座夯实推动测试设备量价齐升，物理AI及办公Agent或成增量方向

截至8月6日10点46分，上证指数涨0.31%，深证成指涨0.45%，创业板指涨0.58%。元件、电子化学品、通信设备等板块涨幅居前。

ETF方面，数字经济ETF易方达（159311）涨1.11%，成分股长川科技（300604.SZ）涨超5%，瑞芯微（603893.SH）、拓荆科技（688072.SH）、北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）、寒武纪（688256.SH）、晶合集成（688249.SH）、紫光股份（000938.SZ）、用友网络（600588.SH）、华勤技术（603296.SH）等上涨。

消息面上，7月31日国家发展改革委在新闻发布会上介绍，上半年我国人工智能相关行业保持30%以上的高增长，人工智能自主创新步伐加快，在全产业链多环节实现快速突破。具体包括首个全国产10万卡人工智能超集群正式投用，国产大模型全球总下载量突破100亿次，以及建成高质量数据集超过12万个。这些进展共同夯实了算力、模型和数据基础，推动了人工智能产业的快速发展。

中信证券表示，2023年以来AI人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代，光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级，叠加AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。目前国际厂商仍然在1.6T高端市场相对领先，但国内企业正加速追赶，差距不断缩小。我们看好国产光模块行业长期发展以及高端光模块测试设备国产替代趋势。

上海证券表示，人工智能成为经济增长澎湃动力源。根据央视网，7月31日，国家发展改革委举行新闻发布会介绍，上半年，我国人工智能相关行业保持30%以上的高增长，人工智能自主创新步伐加快，在全产业链多环节实现快速突破。（1）算力底座夯实：首个全国产10万卡人工智能超集群正式投用。截至6月底，全国智能算力规模达到去年同期的2.8倍。（2）模型能力跃升：深度求索、月之暗面等本土企业先后发布多个万亿级参数开源大模型，国产大模型全球总下载量突破100亿次，国产模型与国产算力芯片加速适配。（3）要素流动活跃：建成高质量数据集超过12万个，算力、模型、数据互促共进的良性循环加速形成。在各方面协同带动下，人工智能成为经济增长的澎湃动力源，相关行业保持30%以上的高增长。下一步，我国将推动人工智能高质量发展，加快自主创新，加强基础研究和技术创新，加快数据开放共享和人工智能语料建设。突出应用牵引，加快推动国家人工智能应用中试基地布局建设。深化生态协同，推进“模芯云用”全链条协同创新、高效适配。同时，完善关键制度框架，加快人工智能法立法进程。强化风险监测防控，建立健全技术监测、风险预警、应急响应体系。深化全球合作共治，加快推动世界人工智能合作组织建设。

国盛证券表示，多家大厂押注WorkAgent，Qwen接入有望增强千问办公竞争力。Qwen3.8-Max已作为基座能力接入阿里企业级Agent产品千问办公。当前WorkAgent赛道竞争加剧，海内外多家大厂押注WorkAgent。

数字经济ETF易方达（159311.SZ）跟踪中证数字经济主题指数，以数据要素为线索全面布局未来经济，包含科技但不止科技，前五大权重股包括东方财富、寒武纪、海光信息、北方华创、中芯国际。