头部药企业绩上调迎商业化兑现，港股通医疗ETF华夏涨3.22%

截至8月7日11点25分，上证指数涨0.46%，深证成指涨1.20%，创业板指涨1.58%。医疗服务、CRO概念、元件等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通医疗ETF华夏（520510）涨3.22%，成分股康龙化成（03759.HK）、药明合联（02268.HK）、昭衍新药（06127.HK）、凯莱英（06821.HK）、药明生物（02269.HK）、心泰医疗（02291.HK）、复星国际（00656.HK）、药捷安康-B（02617.HK）、药明康德（02359.HK）、泰格医药（03347.HK）涨超5%。

消息面上，2026年上半年，中国创新药License-out出海总金额约997亿美元，约为2024年全年的2倍。多家创新药公司发布上半年业绩，百济神州上调全年经营业绩预测，荣昌生物、信达生物的业绩大幅向好。市场对创新药配置回升带来估值修复机会，医药行业整体呈现积极发展态势。

中金公司表示，综合口径，化学制剂以及其他生物制品在2Q26季度减仓较多，环比分别下降1.22ppt和0.94ppt。偏股型医药主题基金，2Q26季度同样在化学制剂以及其他生物制品板块减仓较多，环比分别下降6.25ppt和3.59ppt；扣除医药主题基金，主动偏股型基金也同样在化学制剂和其他生物制品减仓较多，环比分别下降0.45ppt和0.55ppt。

东方证券表示，看好国内IVD市场在价格重塑后进入运营提效阶段，具备产品出海与本地化服务能力企业的结构性机会。建议关注：1）拥有完整仪器与试剂平台，并可通过装机带动试剂放量、缓冲常规项目价格压力的企业；2）具备差异化菜单及高附加值项目布局，产品结构有望持续升级的企业；3）海外注册、渠道建设与售后服务体系较为完善，能够将出口增长转化为区域本地化经营能力的企业。

东方证券表示，我们认为，第12批集采的核心变化是从“低价竞争”转向“价格、临床需求、厂牌基础和供应能力”的综合竞争。双锚点和报价合理性声明机制降低了极端低价直接冲击市场价格体系的影响；复活机制则为临床使用基础较强的大厂牌及部分原研产品保留了医院准入和采购入口。建议重点关注拟中选多个品种或大品种，具备规模化生产、成本控制和多品种供应能力的企业。

港股通医疗ETF华夏（520510）跟踪中证港股通医疗主题指数，CXO含量超52%，持仓药明康德（港股）权重超14%，在全市场可投资指数中均排名第一。除CXO外，该指数同时覆盖信达生物、百济神州等创新药龙头，该ETF支持T+0交易，为投资者布局创新药全产业链提供了便捷工具。