龙头海外禁令豁免叠加业绩超预期，医药板块领涨A股

截至8月10日10点0分，上证指数涨0.48%，深证成指跌0.45%，创业板指跌1.22%。医疗服务、能源金属、猪肉等板块涨幅居前。

ETF方面，医药ETF华夏（510660）涨2.12%，成分股华大智造（688114.SH）、特宝生物（688278.SH）、昭衍新药（603127.SH）、药明康德（603259.SH）涨超5%，益丰药房（603939.SH）、大参林（603233.SH）、华海药业（600521.SH）、荣昌生物（688331.SH）、惠泰医疗（688617.SH）、天坛生物（600161.SH）等上涨。

消息方面，8月8日美国哥伦比亚特区联邦地区法院首席法官签发裁定，批准药明康德临时禁令申请，挑战美国国防部1260H认定期间免受不利影响。该事件被视为对生物医药板块的重大利好，直接催化了市场情绪，带动板块内多只个股涨停。

华鑫证券表示，CDMO龙头药明康德发布2026年中报，2026H1营业收入增长38.93%，扣非净利增长89.39%，截至2026年6月末，持续经营业务在手订单664.3亿元，同比增长25.2%，上调2026年全年业绩指引，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。海外重磅品种上量和新型分子药物陆续上市是推动CDMO景气提升的核心因素。从2026上半年MNC财报可见，销售top10品种均实现增长，其中TOP1替尔泊肽增速88.0%，销售额276.93亿美元。新型分子方面，截止7月18日，美国FDA先后批准了Icotrokinra（2026.03.17），Orforglipron（2026.04.01），Enlicitide（2026.07.16）等拥有复杂结构的小分子上市，为CDMO企业带来持续订单增长。国内市场，KRAS等复杂口服小分子研发快速推进也带来从分子砌块到API开发的服务需求。中国创新药已逐步从过去的跟随逐转向原创性的发现，新靶点验证需求提升，带动早研相关产业链的景气度。药效评价是新药进入临床前的核心环节，也是筛选确认PCC候选化合物的关键步骤，目前药效评价主要采用模式生物。

国投证券表示，从区域分布来看，欧美仍为高端需求核心区，亚太区域成为新一轮增长重心，根据相关数据，2024-2026E，全球与中国制药装备行业处在“总量扩张延续、区域重心东移、需求结构升级、国产替代与出海并行”的阶段；从产业结构来看，生物工艺基于单抗、疫苗、CGT细胞基因治疗、GLP-1多肽、合成生物等赛道的快速发展，已成为制药装备行业规模增长的重要推动力。

医药ETF华夏（510660）跟踪上证医药卫生行业指数，更均衡布局医药全产业链。前十大成分股药明康德、恒瑞医药、联影医疗、片仔癀、艾力斯、百济神州、复星医药、甘李药业、百利天恒、泽璟制药-U。