药明康德利好提振，港股医药大涨 多股涨超5%

截至8月10日10点5分，上证指数涨0.37%，深证成指跌0.60%，创业板指跌1.38%。医疗服务、能源金属、CRO概念等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通医药ETF易方达（513200）涨3.81%，成分股晶泰控股（02228.HK）、云顶新耀（01952.HK）、英矽智能（03696.HK）、远大医药（00512.HK）、金斯瑞生物科技（01548.HK）、再鼎医药（09688.HK）、药明康德（02359.HK）、诺诚健华（09969.HK）涨超5%，荣昌生物（09995.HK）、轩竹生物-B（02575.HK）等上涨。

消息方面，8月8日美国哥伦比亚特区联邦地区法院批准药明康德临时禁令申请，挑战美国国防部1260H认定期间免受不利影响。同时，药明康德、百济神州（06160.HK）等药企上调2026年全年业绩指引，1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席。

兴业证券表示，板块策略方面，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线。创新药方面，中国创新药全球竞争力持续加强，政策支持、BD出海及商业化盈利兑现逻辑不变。海外MNC面临专利悬崖及管线补充需求，Co-Co模式逐步增多；国内政策持续鼓励创新，《政府工作报告》将生物医药列为“新兴支柱产业”，《关于健全药品价格形成机制的若干意见》明确优化创新药首发价格机制。当前板块正由“估值驱动”向“业绩+全球化兑现驱动”转变，已BD产品逐步进入海外关键临床、注册及商业化兑现期，9-10月WCLC、ESMO数据读出及重磅BD、新技术突破有望持续催化。创新药产业链方面，投融资、订单和业绩共同验证景气向上，多肽、ADC、双多抗、寡核苷酸CDMO快速放量，早期研发需求持续向后期传导，2026年CRO有望实现业绩反转，AI+CRO及上游国产替代亦值得关注。消费医疗方面，医疗服务及连锁药店基本面有望逐步修复。医疗器械方面，政策扰动边际减弱，院内设备采购复苏，创新支付、新业务及国际化贡献增量。中药方面，渠道库存、高基数及成本压力逐步缓解，重点关注基药目录、中药创新药、国企改革及高股息机会。

野村东方国际证券表示，本周（2026.8.3-8.7）医药生物行业上涨6.27%，同期上证指数上涨2.81%，深证成指上涨5.39%，沪深300上涨2.32%；医药跑赢沪深300指数3.91个百分点，涨跌幅在31个申万一级行业中排名第20。二级行业中，医疗服务涨幅较大（+15.99%）、中药小幅下跌（-0.01%）。投资建议：2026年，我们将重点关注创新与出海、供给侧壁垒的医药资产，同时密切跟踪困境反转的细分行业：（1）创新与出海主线：我们关注那些拥有高临床价值产品梯队且出海确定性强的公司，推荐泽璟制药；（2）供给侧壁垒资产：精麻药领域推荐恩华药业、血制品领域推荐天坛生物和派林生物，推荐重资产投入出清后的科伦药业，推荐品牌中药东阿阿胶；（3）困境反转：生命科学上游及CXO行业有所回暖，建议关注CXO龙头公司。

港股通医药ETF易方达（513200.SH）跟踪中证港股通医药卫生综合指数(HKD)，追踪中证港股通医药卫生综合指数，从港股通范围内选取50只流动性较好、市值较大的医疗卫生行业上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内医药卫生上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括信达生物、药明生物（02269.HK）、百济神州、康方生物（09926.HK）、石药集团（01093.HK）。