国务院批复促消费路线图，港股通消费ETF易方达涨1.44%

截至8月10日10点4分，上证指数涨0.40%，深证成指跌NaN%，创业板指跌NaN%。医疗服务、能源金属、CRO概念等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通消费ETF易方达（513070）涨1.44%，成分股老铺黄金（06181.HK）涨超10%，上美股份（02145.HK）、周大福（01929.HK）涨超5%，毛戈平（01318.HK）、农夫山泉（09633.HK）、巨子生物（02367.HK）、思摩尔国际（06969.HK）、康耐特光学（02276.HK）、蜜雪集团（02097.HK）、鸣鸣很忙（01768.HK）等上涨。

消息面上，国务院近日批复同意，为我国消费市场扩面提质绘出路线图。提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标，并明确将通过财政金融协同机制，形成“财政引导、金融放大、市场运作”的传导链条，推动促消费从短期刺激转向制度化的长效机制。

兴业证券表示，品牌服饰板块：①香港零售业销售额连续增长。8月4日，香港特别行政区政府统计处发表6月的零售业初步统计数据：总销货价值的临时估计为315亿港元，同比增长4.6%，上半年累计同比增长9.6%。6月单月分类别看，珠宝首饰等销货价值同比上升20.1%，服装类销货价值同比上升0.8%，电器等消费品销货价值同比上升11.3%。②拉夫劳伦发布业绩：8月6日，拉夫劳伦发布2027年第一财季报告，收入达到19.6亿美元，同比增长14.0%，净利润实现2.6亿美元，同比增长20.0%。分地区看收入增长情况，北美/欧洲/亚洲地区分别同比增长13%/7%/24%。③投资建议：近期消费板块资金面回暖，建议关注低估值标的海澜之家、森马服饰、锦泓集团，兼具成长属性的比音勒芬，优质家纺公司水星家纺、罗莱生活。

国金证券表示，黄金珠宝：美联储加息预期持续放缓，金价有望迎来回暖行情，看好黄金珠宝终端表现回暖持续。根据芝商所FedWatch工具显示，近一周市场对加息的预期显著放缓，同时全球央行持续净购黄金，金价有望迎来回暖行情。年初以来消费者消费意愿受金价大幅波动、品牌一口价调价滞后等因素压制，终端黄金首饰销售阶段性走弱。随金价企稳回暖，居民保值消费意愿回升，前期被压制的黄金购买需求将集中回补，业绩端修复弹性充足，板块后续实际经营表现有望显著优于当前市场一致预期。根据久谦数据，线上京东/天猫平台5月-7月LTM黄金饰品销售额同步增速均有持续回暖。

国泰海通证券表示，北京购房政策调整。8月7日，北京市住房和城乡建设委员会、北京市规划和自然资源委员会、北京住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”，调减为“1年”。调整后，非京籍家庭在全市范围内购买商品住房的社保或个税缴纳年限统一为“1年”，购买商品住房的套数保持不变。北京作为全国调控标杆持续放宽限购，释放地产托底信号，地产链家电预期边际修复，板块估值有望迎来情绪提振。

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