CXO地缘风险担忧缓和，港股通医疗ETF易方达涨5.40%

截至8月10日10点14分，上证指数涨0.38%，深证成指跌0.63%，创业板指跌1.51%。医疗服务、能源金属、CRO概念等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通医疗ETF易方达（520850）涨5.40%，成分股晶泰控股（02228.HK）、百奥赛图-B（02315.HK）、金斯瑞生物科技（01548.HK）、远大医药（00512.HK）、药明康德（02359.HK）涨超5%，药明合联（02268.HK）、映恩生物-B（09606.HK）、药明生物（02269.HK）、康方生物（09926.HK）、石药集团（01093.HK）等上涨。

消息面上，据药明康德8月10日公告，美国哥伦比亚特区联邦地区法院批准了公司提出的初步禁令动议，在挑战美国第1260H条认定期间，公司可免受相关不利影响。此事件被视为缓解了市场对生物医药板块，特别是CXO行业地缘政治风险的担忧，成为板块情绪回暖的重要催化剂。

国元国际表示，美国公布7月非农就业数据，非农就业人数减少2.3万人，大幅低于市场预期新增8万人，同时5、6月就业数据大幅下修，美国劳动力市场明显降温。数据落地后，市场显著下调美联储后续加息预期，美债收益率、美元指数同步下行。创新药、CXO属于长久期资产，估值高度受海外利率环境约束：美债收益率下行，代表远期现金流贴现的折现率下降，直接利好港股、A股创新药板块估值修复。对创新药企：海外融资环境边际缓和，BD授权、海外股权融资压力有所缓解，外资对港股生物公司配置意愿有望改善。对CXO企业：海外药企资本开支意愿和研发投入预期修复，有利于订单景气度维持。

华福证券表示，AI4S持续赋能药物研发，重视产业链价值：（1）行业现状：AI4S已从单纯模拟计算延伸至全链路科研闭环，药物研发覆盖靶点挖掘、分子设计等干实验环节，并依托自动化实验室拓展至合成、检测等湿实验；海外玩家包括GoogleDeepMind、IsomorphicLabs等，国内玩家包括英矽智能、晶泰控股、剂泰科技等；（2）晶泰核心产品发布：2026年7月晶泰科技推出XtalPiScience综合科学智能平台与GeniusAgents科学智能体矩阵，可自主拆解跨学科研发任务，打通“数字假设-专业预测-物理验证-数据反馈”干湿迭代闭环，配套ScienceToken实现资源按需调用，支持私有化部署。（3）模型实测性能：晶泰SureRoute合成预测模型化学幻觉率仅4.6%，显著低于通用大模型与行业主流模型，合成路线首条预测准确率51.7%，SureRXN失败实验预测准确率81%-89%，可将分子合成试错次数由5-10次压缩至1.19次。（4）行业长期逻辑：AI4S企业核心竞争力取决于真实实验验证能力、专属实验数据闭环、研发效率转化价值，行业有望重塑药物研发整体格局。

港股通医疗ETF易方达（520850.SH）跟踪中证港股通医疗主题指数，其核心资产为CXO与互联网医疗（A股稀缺标的），在基本面持续改善及美联储降息预期支撑下，配置价值突出，是布局医疗创新的优质工具，前五大权重股包括药明生物、京东健康、药明康德、晶泰控股、阿里健康。