“易中天”齐跌，供应链短时间难以替代，光模块进口禁令风波牵动全球AI算力产业链

8月10日，截至发稿，中际旭创（300308.SZ）成交额超400亿元，现跌近8%；新易盛（300502.SZ）成交额超230亿元，现跌超7%；天孚通信（300394.SZ）成交额超90亿元，现跌超5%。

消息面上，此前，有市场消息称，美国联邦通信委员会（FCC）正在起草一项禁令，旨在禁止美国进口中国数据中心组件新机型，包括光模块。

随后，中际旭创、新易盛、天孚通信三家分别回应，中际旭创董秘办工作人员称，公司已注意到相关市场信息，经核实，美国联邦通信委员会尚未出台相关领域限制性文件。该负责人称，“因为美国联邦通信委员会并未出台相关领域限制性文件，公司对相关传闻不予评述。”新易盛董秘办工作人员表示，公司已关注到上述消息，相关影响公司会密切关注。“目前这一消息还未有权威来源，如果确实达到信息披露标准，公司会通过发布公告等其他方式进行回应。”天孚通信董秘办工作人员称，相关消息对公司的影响主要体现在市场情绪上，具体影响多大，还得看市场传闻是不是真的。“公司是做光器件的，光模块是我们下游客户。”

目前，中际旭创、新易盛为代表的龙头企业，其客户已覆盖谷歌、英伟达、亚马逊等美国科技巨头，并在800G、1.6T等下一代高速光模块产品上具备领先竞争力。美国两家相关企业分别仅占17%和6%。美国企业根本无法在12到24个月内代替中国企业，提供足量的光模块产品。

Counterpoint Research公司警告，一批光模块的缺失会导致价值数十亿美元的GPU资源闲置，限制光模块进口可能导致下一代数据中心集群的商业应用延迟多个季度。