算力硬件上游供需偏紧传导，存储及AI芯片产业链有望进一步打开空间

截至8月11日10点45分，上证指数跌0.19%，深证成指涨0.62%，创业板指涨1.49%。影视院线、医药商业、EDR概念等板块涨幅居前。

ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨1.07%，成分股顺络电子（002138.SZ）、三环集团（300408.SZ）、圣邦股份（300661.SZ）、东山精密（002384.SZ）涨超5%，科达利（002850.SZ）、豪威集团（603501.SH）、福晶科技（002222.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、京东方A、澜起科技（688008.SH）等上涨。

消息面上，AI浪潮推动MLCC需求快速增长，主要厂商订单充足，产能利用率接近满载，部分产品交期已拉长至12至16个月。为确保关键料源稳定供应，部分客户不惜以原价2至3倍的价格向MLCC大厂寻求货源，市场形成“价高者得”的抢料氛围，凸显当前MLCC供应紧张程度持续升高。

野村东方国际证券表示，通过复盘特斯拉智能驾驶演进路径，我们认为，FSDV12版本之后，智能驾驶技术路线已基本收敛，理论上已具备迈进L3及以上阶段的可行性，后续行业竞争的核心维度，将更多转向数据工程体系与算力基础设施的储备能力。

爱建证券表示，投资建议：全球AI算力行业景气度高位运行，AMD数据中心业务高速增长，盈利中枢持续抬升。新一代HeliosAI芯片进入量产爬坡阶段，产品迭代持续落地，算力业务份额有望进一步扩张。建议关注AI算力芯片、服务器CPU、AI服务器整机等产业链相关标的，赛道高成长逻辑明确。

平安证券表示，当前海外CSP不断加码AI基础设施建设，推动存储行业景气持续上行，存储产品迎来量价齐升态势，考虑到当前AI持续高景气，我们认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮，相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升。

消费电子ETF易方达（562950.SH）跟踪消费电子指数（931494.CSI），被市场定位为“全球算力硬件上游”指数产品。该指数覆盖了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的核心领域，成分股中包含了多家在光通信硬件产业链中具有重要地位的企业，前五大权重股包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、兆易创新。投资者可关注该产品在光通信景气周期和AI算力硬件升级背景下的配置价值。