AI推升MLCC订单满载且交期延长，消费电子ETF华夏涨1.14%

截至8月11日10点35分，上证指数跌0.25%，深证成指涨0.33%，创业板指涨1.10%。医药商业、影视院线、油气开采及服务等板块涨幅居前。

ETF方面，消费电子ETF华夏（159732）涨1.14%，成分股圣邦股份（300661.SZ）涨超5%，三环集团（300408.SZ）、东山精密（002384.SZ）、顺络电子（002138.SZ）、豪威集团（603501.SH）、TCL科技（000100.SZ）、德赛西威（002920.SZ）、星宸科技（301536.SZ）、纳芯微（688052.SH）、奥比中光-W（688322.SH）等上涨。

消息面上，AI浪潮推动MLCC需求快速增长，主要厂商订单充足，产能利用率接近满载，部分产品交期已拉长至12至16个月。为确保关键料源稳定供应，部分客户不惜以原价2至3倍的价格向MLCC大厂寻求货源，市场形成“价高者得”的抢料氛围，凸显当前MLCC供应紧张程度持续升高。

中信证券表示，海外方面闪迪财报指引不及市场预期，对海外存储链情绪形成一定扰动，但国内存储及涨价链表现出较强独立性，元器件、存储等前期受压制方向迎来集中修复；同时叠加FCC相关限制预期，国内资金对海外AI链的关注由此前集中于光模块进一步向PCB等环节扩散。整体来看，本周板块在量价配合下实现较强修复，后续行情预计将更多跟随产业基本面演绎。回归基本面，国内半导体设备、Fab及国产算力自主可控链上行趋势明确，全球AI带动PCB、AI电源及存储景气延续，叠加电子公司二季度业绩强劲，我们认为短期情绪扰动不改产业景气向上趋势，坚定看好板块后续表现。

万联证券表示，日韩MLCC龙头厂商业绩表现较好，并上调全年指引，其订单出货比体现行业有望进入景气周期。存储行业方面，结构性紧缺格局或延续，SK海力士等大厂资本开支仍较为积极。我们认为算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、MLCC、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。

红塔证券表示，AI需求驱动下微电子产品价格上涨，行业销售额创新高。根据SIA数据，2026年第二季度全球半导体销售额为4033亿美元，环比增长35.1%，创季度新高。2026年以来，几乎所有类型微电子产品价格均出现上涨，人工智能加速器、HBM内存、网络设备、存储设备等市场长期供不应求，SIA预计2026年全球芯片销售额将超过1.5万亿美元。

消费电子ETF华夏（159732）跟踪国证消费电子指数，成分股覆盖东山精密、胜宏科技、鹏鼎控股等PCB龙头，顺络电子、三环集团等国内产MLCC龙头及兆易创新、佰维存储及协创数据等存储公司。其场外联接基金为，A类：018300；C类：018301。