机器人产业加速商业化，零部件企业加速冲刺资本市场

截至8月11日13点15分，上证指数跌0.11%，深证成指涨0.57%，创业板指涨1.35%。影视院线、CRO概念、生物制品等板块涨幅居前。

ETF方面，汽车零部件ETF易方达（159565）涨1.05%，成分股北特科技（603009.SH）涨停，斯菱智驱（301550.SZ）涨超10%，新泉股份（603179.SH）、海安集团（001233.SZ）、海立股份（600619.SH）涨超5%，恒勃股份（301225.SZ）、三花智控（002050.SZ）、福达股份（603166.SH）、五洲新春（603667.SH）、模塑科技（000700.SZ）等上涨。

消息面上，汽车零部件企业祥晋股份拟在北交所上市，其招股说明书显示公司主要从事新能源汽车铝合金结构件、外饰密封件、汽车电子等汽车零部件产品的研发、生产和销售。该事件作为近期汽车零部件板块内公司冲击资本市场的重要案例，吸引了市场对板块内具备新能源车配套能力的零部件企业的关注。

国联民生表示，我们认为，人形机器人产业正进入"规模制造提速、场景持续拓展、具身智能升级"三重驱动阶段。本周板块大幅回调释放前期估值压力，但产业端商业化推进、资本加码与产品迭代仍在加速，基本面与股价短期背离，建议把握回调带来的中长期配置窗口。建议关注三条主线：一是具备量产能力、真实场景和持续数据回流的头部整机企业；二是进入核心客户供应链、具备良率与降本优势的灵巧手、关节模组、传感器、丝杠和减速器企业；三是能够将三维感知、实时定位、端侧计算、数据采集和自主决策形成闭环的机器人基础设施。短期防范高弹性上涨后的估值分化。

华源证券指出，零部件、液冷、AIDC发电：汽车零部件转型液冷赛道寻求第二增长曲线是今年众多零部件企业的核心战略。如果说去年的液冷板块围绕“交易预期”开展，那么今年的板块预计将围绕“交易落地”开展。26H2谷歌和英伟达新一代液冷方案有望开始量产，国内外液冷或将在下半年开始规模化出货。建议关注：大元泵业、同飞股份、兴瑞科技。同时建议关注26H2SOFC产业链放量相关潜在受益标的：潍柴动力、壹连科技、振华股份、春晖智控、三环集团等。关注燃气机相关产业链、普遍具备低估值属性：中原内配、天润工业、长源东谷等。（3）自动驾驶：我们认为今年是自动驾驶商业变革大于技术变革的一年，行业整体或仍然处在瓶颈期。

汽车零部件ETF易方达（159565.SZ）跟踪中证汽车零部件主题指数，全面覆盖机器人执行器、结构件及热管理（液冷）等核心领域的龙头企业，前十大成分股中有七家公司与机器人产业链强相关，是布局汽车供应链技术外溢与跨领域成长价值的便捷工具，前五大权重股包括汇川技术、三花智控、福耀玻璃、拓普集团、银轮股份。