车企新能源销量大增拉动零部件配套需求预期，机构看人形机器人0-1跨越

截至11月2日13点26分，上证指数涨0.65%，深证成指涨1.28%，创业板指涨1.71%。游戏、影视院线、文化传媒等板块涨幅居前。

ETF方面，汽车零部件ETF易方达（159565）涨1.11%，成分股沪光股份（605333.SH）涨停，长盈精密（300115.SZ）、新泉股份（603179.SH）、恒帅股份（300969.SZ）、威迈斯（688612.SH）、海立股份（600619.SH）、亚普股份（603013.SH）涨超5%，海联金汇（002537.SZ）、松原安全（300893.SZ）、南方精工（002553.SZ）等上涨。

消息面上，汽车零部件板块今日大涨，核心催化在于上汽集团、北汽蓝谷等车企10月新能源汽车销量同比大幅增长，其中上汽新能源10月销量25.86万辆、同比增长25.12%，北汽蓝谷10月销量32502辆、同比增长6.42%，新能源车终端需求持续放量直接拉动零部件配套需求预期。

国金证券表示，26年是人形机器人0-1跨越的重要节点，随着国内外供应链排产提升，国产链头部本体、海外特斯拉等出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。由于行业的卡点在数据和算法，全球本体有望迈入数据飞轮竞赛，重点关注五大方向：（1）特斯拉链的收敛:围绕确定性和空间。（2）技术迭代与收敛:看好电驱动新技术（谐波磁场电机、GaN）、灵巧手（电子手套、新型基材）、新材料（peek）、高端轴承等相关标的。（3）海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注银轮股份以及电子链标的相关机会。（4）国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的。（5）围绕长期确定性，布局“优质格局”的标的。

【个股拆解】

沪光股份：昆山沪光汽车电器股份有限公司的主营业务是汽车高低压线束的研发、生产与销售。公司的主要产品是整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、电池包线束、发动机线束、仪表板线束、车身线束、门线束、顶棚线束、尾部线束。

长盈精密：深圳市长盈精密技术股份有限公司的主营业务是开发、生产、销售智能终端及电子产品精密零组件、新能源关键结构件及连接组件、具身智能与新兴科技硬件。公司的主要产品是智能终端、电子产品精密零组件、新能源关键结构件及连接组件。

新泉股份：江苏新泉汽车饰件股份有限公司的主营业务是汽车内、外饰件系统零部件及其模具的设计、制造及销售。公司的主要产品是仪表板总成、顶置文件柜总成、门内护板总成、立柱护板总成、流水槽盖板总成、保险杠总成。

恒帅股份：宁波恒帅股份有限公司的主营业务是车用电机技术、流体技术相关产品的研发、生产与销售。公司的主要产品是车用电机、清洗泵、清洗系统。

威迈斯：深圳威迈斯新能源(集团)股份有限公司的主营业务是新能源汽车动力域产品的研发、生产、销售和技术服务。公司的主要产品是车载电源的车载充电机、车载DC/DC变换器、车载电源集成产品、电驱系统的电机控制器、电驱总成、电动汽车通信控制器、液冷充电桩模块。

【关注思路】

汽车零部件ETF易方达（159565.SZ）跟踪中证汽车零部件主题指数，全面覆盖机器人执行器、结构件及热管理（液冷）等核心领域的龙头企业，前十大成分股中有七家公司与机器人产业链强相关，是布局汽车供应链技术外溢与跨领域成长价值的便捷工具，前五大权重股包括汇川技术、三花智控、福耀玻璃、拓普集团、银轮股份。