8月斩获七连阳！AI服务器带动MLCC供需紧张，高景气周期有望延续至明年

8月11日，MLCC板块行情持续走强，双星新材（002585.SZ）、洁美科技（002859.SZ）、国风新材（000859.SZ）斩获涨停，达利凯普（301566.SZ）涨幅突破10%，风华高科（000636.SZ）、昀冢科技（688260.SH）同步冲高。

步入8月之后，MLCC板块指数已经收获7个交易日连续上涨，区间累计涨幅达到18.95%。AI服务器产业爆发催生元器件的刚需，是本轮板块上行的核心驱动力，当下行业供需缺口持续拉大，下游厂商为保障货源，甚至愿意加价2‑3倍，向村田制作所、国巨等海外头部被动元件厂商拿货，市场已经形成价高者得的抢货格局。

海外龙头村田制作所2026财年第一季度净利润813.8亿日元，折合人民币38.3亿元，同比上涨63.7%；公司上半年归母净利润67.3亿元，同比增幅高达92.2%。其余海外大厂同样业绩大增，国巨上半年归母净利润36.4亿元，同比上涨65.5%；三星电机上半年净利润25.3亿元，同比暴涨114.5%。

A股产业链企业盈利同样迎来跃升。从已披露的上半年业绩预告上限来看，三环集团（300408.SZ）归母净利润最高可达20.4亿元，同比增长65%；MLCC专用设备厂商博杰股份（002975.SZ）净利上限1.9亿元，同比大涨816.2%。

国海证券表示，MLCC需求7月依旧旺盛，受需求结构分化、产能倾斜影响，短缺扩散至消费类，受海外高端设备长交期制约，2027年高容MLCC行业供需缺口或将扩大。

中国银河证券也认为，超高容MLCC产品需求旺盛但供给受限格局短期难以缓解，未来MLCC产业链有望持续受益。