A股“股王”大涨！光通信巨头：核心光器件供需极度失衡，未来仍将处于彻底售罄

8月12日，CPO概念震荡走高，炬光科技20cm涨停，长盈通张超16%，天洋新材涨停，迈信林涨超10%，长光华芯、仕佳光子、天孚通信、光库科技跟涨。A股“股王”联讯仪器震荡走高，截至发稿，其股价大涨超7%，突破2200元，成交额超12亿元。

消息面上，消息面上，当地时间8月11日盘后，美股光通信巨头Lumentum公布截至2026年6月27日的2026财年第四财季财报。财报显示，公司第四财季净营收同比增长109%至10.1亿美元，较分析师预期高约2%；非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比大增267%至3.23美元，较分析师预期高近9%。

第四财季非GAAP口径毛利率达到50.4%，非GAAP经营利润率达36.6%，调整后EBITDA为4.064亿美元，对应EBITDA利润率约40%。非GAAP净利润同比增长415%至3.263亿美元。

此外，Lumentum2027财年第一财季的指引明显强于预期。公司预计第一财季营收12.3亿至12.8亿美元，指引区间中值较市场预期高逾8%；调整后EPS预计4.05至4.35美元，指引中值较市场预期高逾16%；非GAAP经营利润率预计39.5%至40.5%。这意味着公司不仅收入继续加速，利润率也有望迈向40%附近。

Lumentum CEO Michael Hurlston表示，第四次财季业绩展现了广泛的市场进展，关键增长动力——如OCS解决方案和云模块业务也已开始贡献增量。盘后，Lumentum股价巨震，一度跌逾4%，随后快速冲高转涨。

电话会上，Michael Hurlston认为Lumentum正处于行业长期转变的中心，当前核心光器件供需极度失衡。他指出，泵浦激光器的出货量同比猛增超过80%。尽管我们正在快速扩充产能，但在可预见的未来，我们仍将处于彻底售罄（effectively sold out）的状态。我们预计在未来几个季度，泵浦激光器的出货量将增加四倍，以满足不断升级的需求。