海外算力租赁商业绩增超4倍，股价飙涨34%提振A股

截至8月13日10点8分，上证指数涨0.47%，深证成指涨1.10%，创业板指涨1.90%。

ETF方面，云计算ETF华夏（516630）涨2.54%，成分股宏景科技（301396.SZ）涨超10%，易点天下（301171.SZ）、润泽科技（300442.SZ）、泛微网络（603039.SH）涨超5%，东华软件（002065.SZ）、星网锐捷（002396.SZ）、新易盛（300502.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、中际旭创（300308.SZ）等上涨。

消息面上，美股AI算力租赁商Nebius第二季度营收同比大增454%，隔夜股价暴涨超34%；另一家算力租赁商CoreWeave第二财季营收也实现翻倍增长，隔夜股价涨超19%。海外AI算力公司业绩持续超预期，验证了全球AI算力需求的强劲增长，提振了市场对AI产业链的信心。

东北证券表示，Token调用量的高速增长，传统按卡、按时长的粗放租赁模式无法匹配多元化、碎片化客户需求，以Token为核心计量标的的精细化商业逻辑加速普及。相较于硬件分时租赁，Token计费直接锚定模型真实调用消耗，能够精准区分峰谷负载、适配轻量化推理与大规模批量生成场景，大幅提升算力集群综合利用率，行业主流算力平台多元计费模式渗透率持续走高。三大电信运营商依托全国云网资源、政企渠道、海量用户基础，全面落地Token标准化服务。运营商入局重塑行业服务形态，算力不再是仅面向头部科技企业的专业底层资源，而是转化为面向中小企业、个人开发者的普惠基础服务，降低客户门槛，拉动整体Token消耗量进一步提升。

中银证券表示，需求端，FDE拉动B端AI需求，进一步巩固算力链景气。市场焦点正在从模型能力和Token价格转向实际业务部署，推升FDE需求。FDE（ForwardDeployedEngieer，前线部署工程师）模式由Palantir首创并推广，通过深度接入客户业务现场，以“需求理解—现场开发—交付见效”的闭环，把AI能力转化为可进入生产流程的真实业务结果，打通“传统软件服务能力—AI项目落地—产业化沉淀”的价值链条。尤其是对场景深度定制、AI私有化部署、业务流程嵌入要求较高的领域，FDE模式的落地价值更加突出。在AIAgent时代，FDE正成为连接模型能力与产业需求的关键角色，打通大模型与企业服务的“最后一公里”。OpenAI、Anthropic、字节跳动、阿里、腾讯等国内外企业纷纷增设FDE岗位，海内外FDE需求共振，共同拉动B端AI需求，从而进一步巩固算力景气度。

云计算ETF华夏（516630）重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产替代加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算力租赁概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。（A类：019868；C类：019869）。