Lumentum透露AI光通信变局，“易中天”集体走强，再现“天价”成交额

8月13日，“易中天”继续反弹。其中，新易盛成交额突破120亿元，截至发稿时涨超4%，市值6205亿元。兆易创新成交额突破110亿元，涨超2%，市值2969亿元。天孚通信涨超10%，成交额突破110亿元，市值2554亿元。

当日，共封装光学（CPO）板块短线拉升，共进股份涨停，炬光科技、源杰科技、联特科技、天孚通信、太辰光等纷纷走高。

消息面上，当地时间8月12日，欧美股市涨跌不一。美股存储芯片、光通信板块多数上涨，LUMENTUM涨超13%，SK海力士ADR涨超9%，希捷科技涨超7%，闪迪涨超5%，康宁涨超5%，美光科技涨近5%。多只美股AI股也大涨，NEBIUS涨超34%，算力云龙头COREWEAVE涨超19%，超微电脑涨超19%。美股大型科技股多数下跌，META跌超3%，微软跌超2%。

Lumentum（朗美通，LITE.NASDAQ）位于加州圣何塞，2015年从老牌光纤企业JDSU（捷迪讯）分拆独立上市，过去十年间先后收购了Oclaro、NeoPhotonics和Cloud Light三家同行，如今已是全球数据中心激光器芯片的主要制造商之一。公开信息显示，目前全球光模块厂商制造800G、1.6T等高速光模块时所需的EML激光器芯片，一半左右由Lumentum供应。EML激光器（电吸收调制激光器）是将电信号转化为光信号的核心元件，相当于光通信系统中的“光源”。

当地时间8月11日盘后，美股光通信巨头Lumentum公布截至2026年6月27日的2026财年第四财季财报。财报显示，公司第四财季净营收同比增长109%至10.1亿美元，较分析师预期高约2%；非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比大增267%至3.23美元，较分析师预期高近9%。Lumentum CEO Michael Hurlston表示，第四次财季业绩展现了广泛的市场进展，关键增长动力——如OCS解决方案和云模块业务也已开始贡献增量。

电话会上，Michael Hurlston认为Lumentum正处于行业长期转变的中心，当前核心光器件供需极度失衡。他指出，泵浦激光器的出货量同比猛增超过80%。尽管我们正在快速扩充产能，但在可预见的未来，我们仍将处于彻底售罄（effectively sold out）的状态。我们预计在未来几个季度，泵浦激光器的出货量将增加四倍，以满足不断升级的需求。

另外值得注意点是，近日，中际旭创获多家知名机构密集增持。分析指出，上周光模块板块因美国FCC限制传闻经历剧烈调整，近日网传信息显示政策落地方向比市场预期温和得多——“大范围限制”调整为“小幅收紧准入认证”，海外大厂联合反对进一步强化了这一判断。光模块龙头业绩高增趋势不变，1.6T产品持续放量、订单排期至2028年。政策风险“由暗转明”后，市场短期情绪有望修复，具备业绩确定性与全球竞争力的光模块龙头迎来估值回补窗口。