AI智能体迭代拉动推理算力需求，液冷泵与国产算力底座或将率先受益

截至8月14日14点20分，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.50%，创业板指涨1.15%。电子化学品、非金属材料、F5G概念等板块涨幅居前。

ETF方面，信息安全ETF易方达（562920）涨1.05%，成分股网宿科技涨停，奥飞数据、绿盟科技、兆日科技涨超5%，深信服、东方国信、光环新网、国芯科技、南凌科技、安博通等上涨。

消息面上，马斯克旗下SpaceXAI发布新一代大模型Grok 4.6，将重点进一步转向长时间运行的AI智能体。同日，中国大模型企业DeepSeek同步推出V4 Pro正式版，两款聚焦AI智能体赛道的前沿模型形成正面同台竞技。AI智能体作为大模型技术落地的重要方向，其密集迭代与竞争加剧强化了市场对AI应用商业化前景的乐观预期。

渤海证券表示，AI算力方面，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为支撑模型推理的核心算力硬件底座。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。AI大模型方面，国产大模型持续迭代，相关模型在开发者聚合平台OpenRouter的Token调用量长期位居平台前列。DeepSeek继推出峰谷定价后，计划近期整体上调API服务定价。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势。AI应用方面，AI办公有望成为继代码生成之后下一个Token消耗的确定性方向。近期腾讯、阿里等头部厂商相继推进AI智能体产品迭代与生态布局，AI应用端发展聚焦终端场景落地与生态壁垒搭建。伴随AI应用端正式进入Agent规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。

中金公司指出，全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，我们预计服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。国内汽车热管理龙头依托精密电子电机控制、高压全密封等底层工艺跨界入局，展现竞争优势。我们看好具备技术平移能力与海外核心供应链卡位优势的国产液冷泵公司。

东方证券认为，电力愈发成为北美数据中心部署制约因素，英伟达投资入股北美电力商，得州等数据中心建设密集地区预计加大力度限制数据中心并网，自建数据中心或将成为北美未来大型数据中心落地主要方案之一，有望充分拉动中国电力设备企业出海需求。

信息安全ETF易方达（562920.SH）跟踪中证信息安全主题指数，数字经济安全基石，受益国家战略安全新方向，前五大权重股包括海康威视、紫光股份、网宿科技、浪潮信息、紫光国微。