AI算力光学神经紧缺，磷化铟需求爆发、产能约束凸显，A股产业链迎来催化

8月17日，早盘磷化铟概念震荡拉升，有研新材（600206.SH）涨停，兴发集团（600141.SH）、云南锗业（002428.SZ）、博杰股份（002975.SZ）、驰宏锌锗（600497.SH）、南大光电（300346.SZ）、三安光电（600703.SH）跟涨。

消息面上，AI算力产业链爆发背景下，作为AI算力的光学神经，磷化铟赛道供需缺口持续放大，推动相关企业股价大幅上行。

需求端来看，AI算力集群扩容使800G光模块全面普及、1.6T加速部署，单模块磷化铟激光器/探测器芯片耗量较上一代倍增，Lumentum预测AI驱动磷化铟光通道出货量CAGR达85%，Yole/Omdia测算2025年全球磷化铟衬底需求200万—210万片而有效产能仅60万—70万片，2026年需求260万—300万片而有效产能约75万片，缺口持续扩大。