创新药出海与AI制药跃迁共振，港股通医药ETF易方达涨1.24%

截至8月17日10点2分，上证指数涨0.28%，深证成指跌0.01%，创业板指跌0.56%。转基因、玉米、种植业与林业等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通医药ETF易方达（513200）涨1.24%，成分股和黄医药（00013.HK）、海西新药（02637.HK）、金斯瑞生物科技（01548.HK）涨超5%，药明康德（02359.HK）、药明生物（02269.HK）、复星国际（00656.HK）、药明合联（02268.HK）、信达生物（01801.HK）、晶泰控股（02228.HK）、百济神州（06160.HK）等上涨。

消息面上，复宏汉霖与全球仿制药和生物类似药领域领导者山德士就至多10款单抗和/或ADC生物类似药达成战略合作，加速释放生物类似药全球价值。此次合作是在双方2025年达成肿瘤领域生物类似药合作基础上的进一步深化，涉及产品多处于早期开发阶段，2026年预计可达成的开票金额总计不超过1.005亿美元。该事件被视为国产生物药国际化的重要进展，提振了市场对生物制品板块出海前景的信心。

东吴证券表示，AI制药进展率先带动生命科学上游需求。AI制药正从"效率工具"向"创新引擎"加速跃迁，全球科技巨头与国内互联网平台均已完成战略入局，从底层模型、算力基础设施到药物管线形成多元路径覆盖。干湿闭环是AIDD的核心运作逻辑，湿实验不可替代。上游需求端，基因合成、蛋白表达与纯化、体外验证、模式动物等环节均因AI候选分子爆发而系统性受益，其中公司预计TwistAI相关订单预计从2500万美元跃升至1亿美元量级，金斯瑞生物科技一体化蛋白表达服务迎来高速增长。

国盛证券表示，AIDD带动实验验证需求增长，创新药上游产业链关注度提升。8月10日，A股CXO、试剂及耗材等板块集体走强。TwistFY3Q26实现收入1.184亿美元，同比增长23%；DNA合成和蛋白质解决方案收入5660万美元，同比增长39%；公司将FY2026收入指引上调至4.56—4.57亿美元。

平安证券表示，2026上半年创新药板块核心驱动力在于“盈利拐点落地”与“创新资产价值凸显”。作为2026年中报总结系列一，建议围绕两条投资主线进行布局，主线一关注商业化造血强劲、业绩确定性高的行业龙头，建议关注百济神州与信达生物等，推荐逻辑为企业自主产品在全球及国内加速放量，自身盈利能力明确且具备丰富的后期研发管线与跨国BD合作储备；主线二关注中报实现历史性扭亏为盈、且创新资产达成对外授权合作，在研顺利推荐催化价值不断提升。

兴业证券表示，板块策略方面，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线。创新药产业链方面，CDMO新签订单保持高增长，新分子成为主要驱动，多肽、ADC、双多抗及寡核苷酸CDMO进入快速放量期；国内早期研发需求持续复苏并向后期传导，安评及临床CRO报价、实验用猴价格回升，2026年CRO业绩有望反转，AI+CRO及上游国产替代亦值得关注。创新药方面，中国企业全球竞争力持续加强，BD出海高景气延续，Co-Co模式增多体现产业话语权提升；国内政策持续鼓励创新，板块正由“估值驱动”逐步转向“业绩+全球化兑现驱动”，已BD品种后续海外关键临床、上市及商业化分成有望持续兑现。2026年WCLC、ESMO等重要会议将于9-10月密集召开，临床数据、重磅BD及新技术突破仍将构成核心催化。医疗器械方面，院内设备采购复苏，集采政策趋于温和，创新技术支付支持与国际化有望贡献新增量。消费医疗需求有望逐步恢复，医疗服务、OTC及连锁药店基本面改善有望带动估值修复。中药板块基本面预计边际复苏，重点关注经营周期改善、基药及创新药放量、国企改革和高股息方向。

港股通医药ETF易方达（513200.SH）跟踪中证港股通医药卫生综合指数(HKD)，追踪中证港股通医药卫生综合指数，从港股通范围内选取50只流动性较好、市值较大的医疗卫生行业上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内医药卫生上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括信达生物、药明生物、百济神州、康方生物、石药集团。