AI算力瓶颈转向通信效率，光互联与超节点双线有望打开落地空间

截至8月17日10点22分，上证指数涨0.37%，深证成指涨0.48%，创业板指涨0.36%。转基因、玉米、粮食概念等板块涨幅居前。

ETF方面，科创人工智能ETF华夏（589010）涨1.30%，成分股天准科技（688003.SH）涨超10%，沐曦股份-U（688802.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超5%，安路科技（688107.SH）、石头科技（688169.SH）、寒武纪（688256.SH）、澜起科技（688008.SH）、星环科技-U（688031.SH）、奥普特（688686.SH）、复旦微电（688385.SH）等上涨。

消息面上，AI巨头商汤发布盈利预喜公告，预计2026年上半年录得期内利润约5亿元至7亿元，这是公司首次实现半年度盈利，标志着其商业化进程迎来重要拐点，提振了市场对AI大模型企业盈利前景的信心。

东吴证券表示，AI制药进展率先带动生命科学上游需求。AI制药正从"效率工具"向"创新引擎"加速跃迁，全球科技巨头与国内互联网平台均已完成战略入局，从底层模型、算力基础设施到药物管线形成多元路径覆盖。干湿闭环是AIDD的核心运作逻辑，湿实验不可替代。上游需求端，基因合成、蛋白表达与纯化、体外验证、模式动物等环节均因AI候选分子爆发而系统性受益，其中公司预计TwistAI相关订单预计从2500万美元跃升至1亿美元量级，金斯瑞生物科技一体化蛋白表达服务迎来高速增长。

开源证券表示，我们认为，AI大规模互联核心聚焦两大主线：光互联、超节点。大模型训练持续往万亿参数、万卡集群演进，算力瓶颈逐步由单卡算力转向GPU之间通信效率。光互联核心是解决物理传输瓶颈问题，负责“通路”，解决怎么高速，超节点是解决集群组网架构问题，负责“组织”，解决怎么高效组网。光互联为超节点提供高速底座，超节点充分释放光互联的带宽红利，双线并行或打开更大规模AI集群的落地空间。

天风证券表示，随着人工智能大模型、多模态感知交互、运动控制及核心硬件等基础技术的持续突破，以及居民对智能化、个性化生活服务需求的不断提升，消费级具身智能机器人在内容创作、家庭娱乐教育、情感陪伴、家务辅助、轻量服务等多元场景具备广阔的潜在应用空间，有望成为继智能手机、智能汽车之后的下一代核心消费类智能终端。

科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，半导体含量超70%，20%涨跌幅与中小盘弹性助力，捕捉AI产业“奇点时刻”。