大模型量价齐升开启黄金期，开源模型与算力租赁或将率先受益

截至8月17日13点15分，上证指数涨0.94%，深证成指涨1.90%，创业板指涨2.54%。转基因、国家大基金持股、玉米等板块涨幅居前。

ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨3.11%，成分股天准科技（688003.SH）涨超10%，芯原股份（688521.SH）、奥普特（688686.SH）、寒武纪（688256.SH）涨超5%，沐曦股份-U（688802.SH）、澜起科技（688008.SH）、石头科技（688169.SH）、安路科技（688107.SH）、开普云（688228.SH）、复旦微电（688385.SH）等上涨。

美国人工智能企业Anthropic第二季度营收超过115亿美元，较2025年同期实现约14倍的强劲增长。该公司预计将在10月以2万亿美元甚至更高的估值上市，若预测成真，将成为史上规模第一大的首次公开募股。这一业绩与上市预期为全球AI产业提供了强劲的估值锚点，显著提振了市场对人工智能行业高成长性的信心。

国联民生表示，伴随开源模型与闭源模型差距持续收窄，K3License开创的分成模式有望加速渗透，DeepSeek的涨价正式打开国内大模型量价齐升的商业化黄金期，利好开源模型公司与算力租赁厂商两大方向。

华鑫证券表示，内需养IP，AI有望释放IP新商业价值，AI应用已逐步渗透企业业务中，从2025年的“玩具、工具”属性已进入到2026年“生产力”属性层面，AI驱动的生产力新范式也会带来IP估值新思考。

科创人工智能ETF易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能指数，科创人工智能ETF，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份、寒武纪、澜起科技、金山办公、晶晨股份。