AI办公催化不断，软件板块蓄势待发

8月17日，A股三大指数全线上涨，截至13时55分，上证指数涨1.10%，深证成指涨2.02%，创业板指涨2.61%。创业板软件ETF华夏（159256）涨0.116%，最新报价0.866元。

从前十大涨幅持仓股来看，广立微（301095.SZ）以6.86%的涨幅领涨，汽轮科技（300277.SZ）涨3.09%，华大九天（301269.SZ）涨2.79%，昆仑万维（300418.SZ）涨2.43%，同花顺（300033.SZ）涨2.36%，润泽科技（300442.SZ）涨1.72%，科大国创（300520.SZ）涨1.64%，航天智装（300455.SZ）涨1.63%，指南针（300803.SZ）涨1.40%，万兴科技（300624.SZ）涨1.09%。

一、消息面

消息面上，AI办公赛道近期迎来密集催化。8月14日，在百度（BIDU.US）AI Day开放日上，百度文库网盘通用智能体GenFlow正式官宣中文名“库库AI”。官方数据显示，今年4月GenFlow月活用户已突破1亿，其中办公用户体量指数级飙升，目前库库AI的AI办公月活跃用户数已超过2500万，位居通用AI办公赛道行业第一。此前，国家工业信息安全发展研究中心发布的《Office Agent工作流测评报告》显示，百度文库得分排名第一，蝉联行业榜首。

紧随其后，8月15日，阿里巴巴（BABA.US）旗下Agent产品“千问办公”宣布首发上线GLM-5.3和DeepSeek V4 Pro两款前沿模型。用户可在产品首页的“前沿模型”档位直接选用。加上此前首发上线的Qwen3.8-Max，千问办公目前已支持三款国产旗舰模型。其中，DeepSeek V4 Pro拥有100万Token上下文和最高384K输出，重点强化长程任务和Agent任务串联能力；GLM-5.3则进一步强化编程和长程复杂工程任务能力。两款模型分别于8月13日晚和8月14日发布，均为各自厂商最新的旗舰模型。千问办公由QoderWork、悟空、MuleRun三款产品整合而来，于8月3日开启公测。这一举措标志着办公Agent正式进入“模型聚合大战”——在腾讯WorkBuddy、字节TRAE Work、百度库库AI之后，阿里千问办公也加入了多模型聚合的阵营。

近期AI办公赛道的密集布局，正值行业高速增长期。易观分析数据显示，截至今年6月，国内17款主流桌面端AI原生办公智能体月访问量已突破6000万次，较3月的约2000万次增长至3倍。据市场研究机构测算，全球AI办公软件市场2025年估值已达319.8亿美元，预计2032年有望达到712.7亿美元。

二、核心个股解析

广立微：集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，专注于芯片成品率提升和电性测试技术。公司2026年一季度实现营业收入1.05亿元，同比增长58.47%。

华大九天：国内EDA工具龙头企业，从事用于集成电路设计、制造和封装的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。2026年一季度实现营业收入2.57亿元，同比增长9.65%。

昆仑万维：覆盖大模型、AI应用、AI算力芯片、AI Agent浏览器、社交、娱乐及游戏等多元化业务。2026年一季度实现营业收入25.70亿元，同比增长45.69%，其中海外业务收入24.87亿元，同比增长49.29%。

汽轮科技：从事电力信息化系统集成业务的国家高新技术企业，面向电力企业提供综合性整体解决方案。2026年一季度实现营业收入13.04亿元，同比增长18.19%，归母净利润8488.01万元，同比增长105.50%。

科大国创：主营数据智能行业应用、智能软硬件产品、数据智能平台运营三大业务板块。2026年一季度实现营业收入1.31亿元，同比下降46.11%。

三、机构观点

【AI办公有望成为继代码生成之后下一个Token消耗的确定性方向】

渤海证券认为，AI 办公有望成为继代码生成之后下一个Token 消耗的确定性方向。随着国产开源大模型综合能力迭代升级，高性能大模型训练部署门槛不断降低，规模化落地应用有望对上游AI 算力基础设施形成持续拉动效应。

【办公场景成为继AICoding之后AI大规模落地的应用方向】

兴业证券（601377.SH）认为，办公场景高使用频次、高粘性、高付费意愿，市场空间广阔，有望成为继AICoding之后AI大规模落地的应用方向。互联网大厂在国内的办公应用市场中占据主导地位，在与AI结合的新趋势下具备天然流量优势，当前办公主流应用也以大厂生态下的产品为主。腾讯目前领跑，随着WorkBuddy在各行业的能力边界持续扩张，软件应用厂商有望同步深度受益。

【AI行业进入应用兑现期，视频和多模态持续推动商业化】

国信证券（002736.SZ）认为，AI行业进入应用兑现期，视频和多模态持续推动商业化。1）OpenAI推出ChatGPT Work、xAI推出Grok Automation，模型从对话机器人向工作平台升级；2）海外头部大厂推出高性价比模型，ChatGPT-5.6的Luna、Terra价格分别下调80%、20%，Anthropic Opus 5模型能力接近旗舰款而价格下降；3）国产开源模型能力快速突破，近期Kimi K3、DeepSeek V4 Flash，在全球模型测试中排名领先；4）国内大厂生态构建加速，多模态加速商业化落地。

四、指数介绍

创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺、润和软件（300339.SZ）、软通动力（301236.SZ）、指南针、昆仑万维、深信服（300454.SZ）等知名软件类企业。