半导体设备景气上修正向零部件传导，AI推理催生企业级SSD及本土主控替代空间

截至8月17日14点53分，上证指数涨1.37%，深证成指涨2.38%，创业板指涨3.08%。国家大基金持股、电子化学品、培育钻石等板块涨幅居前。

ETF方面，科创芯片设计ETF易方达（589030）涨5.11%，成分股中微半导（688380.SH）、概伦电子（688206.SH）、芯朋微（688508.SH）、普冉股份（688766.SH）、峰岹科技（688279.SH）涨超10%，芯原股份（688521.SH）、天德钰（688252.SH）、力芯微（688601.SH）、中科蓝讯（688332.SH）、帝奥微（688381.SH）涨超5%。

消息面上，A股MCU龙头中微半导发布的财报显示，2026年上半年归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长超98%。今年以来，国内MCU市场掀起一轮涨价潮，国民技术决定自2026年10月1日起对公司部分产品价格进行10%至20%的上调。中微半导此前表示，MCU需求增长速度超过了MCU产能增长速度，出现供不应求，所以出现涨价。

财通证券表示，海内外零部件供给持续吃紧，订单外溢与国产替代加速迎来黄金窗口。全球半导体设备景气度持续上修，据SEMI预测，2026年全球半导体设备销售额预计达1659亿美元，同比增长23.2%，创历史新高，高景气正向零部件上游环节全面传导。目前，海外零部件龙头企业供给端约束日益凸显，京瓷正承接设备厂大规模超前订单，正分阶段扩产，新工厂预计2026年9月投产以缓解交付压力；全球真空阀门龙头VAT集团上半年新增员工超700人以加速产能爬坡。海外供给能力增速不及下游需求的迅猛增长，从而推动设备厂商的零部件订单正逐步外溢，为国产厂商创造了宝贵的客户导入与产品验证窗口，国产零部件正由供应链“备选项”转向“必选项”，订单转移与国产替代进入加速兑现期。

科创芯片设计ETF易方达（589030.SH）跟踪科创芯片设计指数（950162.CSI），是目前市场上GPU、CPU等AI芯片含量最高的半导体主题指数产品。成分股集中于科创板芯片设计类企业，前五大权重股包括澜起科技、海光信息、芯原股份、佰维存储、寒武纪，具有较高的AI产业链纯度和弹性特征，投资者可关注该产品在国产大模型生态成熟和算力需求释放背景下的配置机会。